20230423-德邦证券-医药行业周报_23Q1基金加仓中药和仿转创_当前中特估表现抢眼_23页_2mb

医药生物行业周报核心总结

板块表现

• 本周概要：申万医药生物板块指数本周下跌42%，跑输沪深300指数27%，排名第26。
• 年初至今表现：申万医药生物指数上涨9%，跑输沪深300指数328%，排名第15。
• 个股情况：本周涨幅前五股为祥生医疗（355.5%）、莎普爱思（156.0%）、佛慈制药（141.3%）、三生国健（118.6%）、华润双鹤（109.1%）。

公募基金持仓分析

• 持仓占比：2023Q1公募基金医药持仓占A股医药总市值的10.8%，环比下降0.2pct。
• 子行业偏好：中药和化学制药板块受到显著增仓，持仓占比环比分别上升3.8pct和2.9pct；医疗器械略有下降。
• 持仓变动：增持太极集团、恒瑞医药、康缘药业；减持药明康德、泰格医药、康龙化成。
• 热门个股：药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药居持股基金数量前三。

投资策略与推荐方向

• 核心趋势：创新药、中医药、中特估为中短期核心方向。
• 细分领域：
  1. 医药消费：疫后复苏、产品与服务恢复，看好中药、疫苗、消费药械、零售药店、医疗服务。
  2. 医药科技：在政策支持下创新药及产业链持续崛起，聚焦CXO、创新器械、高端设备。
  3. 医药制造：国产替代、进口替代推动设备、耗材、诊断试剂等提升。
• 本周投资组合：西藏药业、桂林三金、再鼎医药、恒瑞医药、华润双鹤。

重点关注事件

1. 政策：国家八部门联合发布《中医药文化弘扬工程实施方案》，支持中医药振兴。
2. 公司动态：
   • 百克生物带状疱疹疫苗完成首针接种。
   • 康希诺二价mRNA新冠疫苗获批临床。
   • 科济药业CAR-T疗法获IND批准，用于胰腺癌辅助治疗。

风险提示

• 行业需求不及预期、公司业绩不及预期、市场竞争加剧风险。

注：以上内容基于医药生物行业2023年4月周报分析，仅供内部参考，含核心观点与数据提取，信息与市场有异动请注意风险。