20241209-中国银河-钢铁行业周报_钢价震荡回升_政策预期有望向好_18页_2mb

钢铁行业周总结（2024年12月09日）

核心内容概览

本周钢铁行业整体表现强劲，钢铁板块指数上涨 5.61%，显著高于上证指数（2.33%）、深证成指（1.69%）和创业板指数（1.94%）。钢铁行业三大子板块——板材、管材和特钢——分别上涨 7.28%、5.04% 和 3.18%。从年初至今，板材、特钢和管材板块涨幅分别为 14.61%、2.58% 和 1.59%，显示板材板块表现最为突出。本周上涨个股占比达 93.33%，下跌个股仅占 6.67%，市场情绪积极。

主要观点

• 市场回暖：本周国内钢材市场价格小幅上涨，螺纹钢、线材、热轧板等主流产品价格均有所提升，而焊管和无缝管价格略有回落。
• 盈利修复：多数钢材产品毛利回升，显示钢企盈利能力改善。
• 库存去化：钢铁市场库存显著下降，螺纹钢、热轧板、冷轧板、线材和中厚板社会库存同比和环比均出现不同程度的减少。
• 政策利好：宏观政策持续显效，推动钢铁行业集中度提升，改善供需关系。同时，钢铁与房地产行业发布低碳排放钢合作声明，标志着行业向绿色低碳转型的加速。
• 技术进步：多家钢铁企业推进低碳技术，如太钢成功开发全废钢低碳高等级取向硅钢，南钢与宁德时代合作构建“零碳+”应用场景，方大特钢加快数智化转型。

关键信息

钢材价格走势

• 螺纹钢均价：3475.4元/吨，较上周上涨 1.15%
• 线材均价：3735.0元/吨，较上周上涨 1.02%
• 热轧板均价：3630.2元/吨，较上周上涨 0.57%
• 大中型材均价：3624.6元/吨，较上周上涨 0.25%
• 焊管均价：3928.4元/吨，较上周下跌 0.18%
• 无缝管均价：4426.9元/吨，较上周下跌 0.22%

原材料价格走势

• 普氏铁矿石价格指数（62% Fe: CFR：青岛港）：105.6美元/吨，较上周上涨 1.61%
• 国内铁矿石进口矿市场均价：734.4元/吨，较上周上涨 2.54%
• 国内铁精粉均价：1,041.0元/吨，较上周上涨 0.69%
• 焦煤市场均价：1,620.0元/吨，较上周下跌 1.22%
• 焦炭市场均价：1,780.0元/吨，与上周持平

供给及库存情况

• 本周重点钢铁企业粗钢产量：2,091.0万吨，较前十天增加 11.0万吨
• 本周重点钢铁企业钢材产量：2,163.0万吨，较前十天增加 140.0万吨
• 本周重点钢铁企业生铁产量：1,871.0万吨，较前十天减少 5.0万吨
• 高炉平均开工率：81.45%，较上周下降 0.15%
• 社会库存去化显著，螺纹钢、热轧板、冷轧板、线材和中厚板库存同比和环比均出现下降。

投资建议

• 政策利好：宏观政策持续显效，有助于提升钢铁行业集中度，改善供需结构，普钢龙头企业有望受益。
• 特钢需求增长：随着制造业转型升级，中高端特钢需求将加快增长。
• 关注方向：
  • 政策利好预期带来需求边际改善的普钢板块龙头公司
  • 基本面向好的特钢板块相关龙头公司

风险提示

1. 下游地产基建等需求不及预期的风险
2. 铁矿石、煤炭等原材料价格波动带来的不确定性风险
3. 钢铁行业政策重大变化可能带来的影响

行业动态

• 低碳合作声明：钢铁与房地产行业发布低碳排放钢合作声明，旨在推动低碳排放钢在中国房地产行业的应用。
• 企业动态：
  • 方大特钢：设立智能信息公司，推进数智化转型。
  • 太钢：成功开发全废钢低碳高等级取向硅钢，应用于高效节能变压器领域。
  • 南钢：与宁德时代签署战略合作协议，共同构建“零碳+”应用场景。
  • 湖南钢铁：与福德士河集团签署绿色铁素项目合作谅解备忘录，推动绿色低碳转型。

重点公司公告

下周重点公司公告

分析师信息

• 分析师：赵良毕
• 分析师登记编码：S0130522030003
• 联系方式：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn | 010-8092-7619

图表目录

• 图1：一周钢铁板块上涨 5.61%
• 图2：一周钢铁细分子板块涨跌幅情况
• 图3：今年以来钢铁细分子板块涨跌幅情况
• 图4：一周个股涨幅前五
• 图5：一周部分个股有所回调
• 图6：中国螺纹钢价格
• 图7：中国线材价格
• 图8：中国热轧板卷价格
• 图9：中国型材价格
• 图10：中国焊管价格
• 图11：中国无缝管价格
• 图12：普氏铁矿石价格指数（美元/吨）
• 图13：国内铁矿石进口矿市场价格
• 图14：国内铁精粉价格
• 图15：中国焦煤价格（元/吨）
• 图16：中国焦炭价格（元/吨）
• 图17：中国重点钢铁企业粗钢产量
• 图18：中国重点钢铁企业钢材产量
• 图19：中国重点钢铁企业生铁产量
• 图20：中国高炉平均开工率（%）
• 图21：中国钢材社会库存及同比增速
• 图22：中国螺纹钢社会库存及同比增速
• 图23：中国热轧卷板社会库存及同比增速
• 图24：中国冷轧卷板社会库存及同比增速
• 图25：中国线材社会库存及同比增速
• 图26：中国中厚板社会库存及同比增速
• 图27：螺纹钢利润
• 图28：线材利润
• 图29：中板利润
• 图30：冷轧利润
• 图31：热轧利润
• 图32：型材利润