20170602-内蒙古众智投资-定增周报_12页_441kb
报告摘要
众智资本定增周报总结（5.22-5.28）
核心内容概览
本周（5月22日至5月28日），众智资本发布了定增周报，涵盖了已投项目收益情况、历史推荐项目收益情况、宜通世纪与天神娱乐的详细分析，以及本周证监会核准及发审委通过情况、一年期定增发行结果和解禁收益情况。报告整体聚焦于定增项目的市场表现和投资逻辑，为投资者提供参考依据。
已投项目收益情况
| 股票代码 | 项目名称 | 定增日期 | 发行价 | 现价 | 收益率 | 限售期状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 600893.SH | 航发动力 | 2014年6月 | 18.58 | 24.58 | 300% | 已解禁 |
| 300097.SZ | 智云股份 | 2015年12月 | 15.34 | 27.48 | 79.14% | 三年 |
| 002501.SZ | 利源精制 | 2016年12月 | 11.38 | 11.28 | -0.88% | 一年 |
主要观点：
- 航发动力：收益率高达300%，且限售期已解禁，表现突出。
- 智云股份：收益率为79.14%，限售期为三年，仍处于锁定期。
- 利源精制：收益率为负，仅为-0.88%，表现不佳。
历史推荐项目收益情况
| 股票代码 | 项目名称 | 定增日期 | 发行价 | 现价 | 收益率 | 限售期状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 600201.SH | 生物股份 | 2016年9月 | 31.00 | 32.39 | 4.48% | 一年 |
| 600114.SH | 东睦股份 | 2016年12月 | 17.35 | 16.11 | -7.15% | 一年 |
| 002223.SZ | 鱼跃医疗 | 2016年6月 | 20.18 | 22.12 | 9.61% | 一年 |
| 002624.SZ | 完美世界 | 2016年6月 | 23.53 | 32.15 | 36.63% | 三年 |
| 300230.SZ | 永利股份 | 2016年7月 | 29.03 | 27.85 | -4.06% | 一年 |
| 002358.SZ | 森源电气 | 2016年8月 | 16.10 | 17.11 | 6.27% | 一年 |
| 002265.SZ | 西仪股份 | 2017年1月 | 21.62 | 18.52 | -14.34% | 一年 |
| 600522.SH | 中天科技 | 2017年2月 | 9.62 | 11.06 | 14.97% | 一年 |
主要观点：
- 完美世界：收益率最高，达36.63%，限售期为三年。
- 生物股份：收益率为4.48%，表现稳健。
- 森源电气：收益率为6.27%，但部分项目如西仪股份、永利股份、东睦股份等表现不佳，收益率为负或较低。
宜通世纪（300310.SZ）
基本信息：
- 成立时间：2001年10月
- 上市时间：2012年4月
- 业务领域：通信网络技术服务和系统解决方案
- 合作客户：中国移动、中国电信、中国联通、爱立信、诺基亚西门子等
- 2016年业绩：营业收入18.21亿元，同比增长53.74%；净利润1.71亿元，同比增长172.81%；每股收益0.39元
募集投向：
- 支付收购标的资产现金对价
- 支付中介机构费用等交易税费
投资逻辑：
- 公司业绩连续三年增长，具备良好的发展潜力。
- 物联网业务拓展顺利，受益于三大运营商NB-IoT网络布局。
- 收购倍泰健康进入智慧医疗领域，进一步拓展物联网业务。
- 收益来自4G建设后周期、外省市场突破、切入核心网网优市场等。
- 与JASPER战略合作，卡位中国联通CMP平台，未来有望受益于平台用户增长。
- 摩拜单车使用宜通世纪与联通合作的CMP平台，预计推动平台连接数增长。
天神娱乐（002354.SZ）
基本信息：
- 成立时间：2010年
- 业务领域：网页网游和移动网游研发与发行
- 代表产品：《傲剑》《飞升》《苍穹变》《梦幻Q仙》《全民破坏神》
- 合作平台：腾讯、百度、360等
- 2016年业绩：营业收入17.42亿元，同比增长85.15%；净利润5.82亿元，同比增长60.73%；每股收益1.99元
募集投向：
- 收购幻想悦游93.5417%的股权、合润传媒96.36%的股权，交易总价41.585亿元
- 现金支付20.7亿元（49.78%）
- 股份对价22.18亿元（53.33%）
- 发行价格70.63元/股，发行股份数量2957万股
- 募集配套资金20.88亿元，发行价格不低于65.38元/股，增发数量不超过3193.6万股
投资逻辑：
- 公司布局网络游戏产业链，涵盖研发、分发和渠道。
- 移动端游戏市场增速快，公司顺应行业趋势进行布局。
- 通过资本运作整合业务，向泛娱乐化集团公司转型，布局游戏研发与发行、IOS应用分发平台、移动互联网广告平台、影视制作与营销等。
本周定增核准及发审委通过情况
| 股票代码 | 股票名称 | 增发进展 | 股价 | 底价 | 溢价率 | 规模（亿） | 增发性质 | 公告日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 002665.SZ | 首航节能 | 证监会核准 | 8.74 | 7.88 | 9.84% | 44.67 | 项目融资 | 2017/5/24 |
| 300281.SZ | 金明精机 | 证监会核准 | 16.59 | - | - | 5.06 | 项目融资 | 2017/5/24 |
| 000430.SZ | 张家界 | 证监会核准 | 10.27 | 10.31 | -0.39% | 12.00 | 项目融资 | 2017/5/24 |
| 002343.SZ | 慈文传媒 | 发审委通过 | 39.00 | 37.75 | 3.21% | 9.32 | 项目融资 | 2017/5/24 |
本周一年期定增发行结果
| 股票代码 | 股票名称 | 增发价格 | 发行日收盘价 | 折价率 | 规模（亿） |
|---|---|---|---|---|---|
| 601689.SH | 拓普集团 | 30.52 | 32.18 | 5.16% | 23.95 |
| 002384.SZ | 东山精密 | 20.12 | 22.98 | 12.45% | 45.00 |
本周一年期定增股票解禁收益情况
| 股票代码 | 股票名称 | 增发价格 | 解禁日收盘价复权 | 复权收益率 | 解禁规模（亿） | 增发性质 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 300113.SZ | 顺网科技 | 72.57 | 26.38 | -17.57% | 3.71 | 配套融资 |
| 002558.SZ | 世纪游轮 | 94.00 | 55.00 | 75.53% | 50.00 | 配套融资 |
| 600811.SH | 东方集团 | 7.31 | 6.35 | -13.13% | 87.35 | 项目融资 |
| 000420.SZ | 吉林化纤 | 6.40 | 3.02 | -5.62% | 17.20 | 项目融资 |
| 300301.SZ | 长方集团 | 7.60 | 6.35 | -16.45% | 9.11 | 项目融资 |
关键信息总结
- 已投项目中，航发动力表现最为亮眼，收益率达300%。
- 历史推荐项目中，完美世界收益率最高，为36.63%，但部分项目如西仪股份、永利股份、东睦股份等表现不佳。
- 宜通世纪在物联网和智慧医疗领域有较大发展潜力，未来有望受益于NB-IoT和CMP平台增长。
- 天神娱乐通过资本运作实现业务整合，向泛娱乐化集团公司转型，业绩增长显著。
- 本周定增中，首航节能、金明精机、张家界获证监会核准，慈文传媒通过发审委审核。
- 一年期定增项目中，东山精密折价率最低，为12.45%，而顺网科技折价率最高，为17.57%。
- 解禁收益方面，世纪游轮收益最高，为75.53%，而顺网科技、东方集团、吉林化纤、长方集团等收益为负。
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