20210611-中原期货-晨会纪要_15页_867kb

报告摘要

本期晨会主要围绕全球及中国主要商品期货市场行情、宏观数据变化及市场观点展开分析，涵盖外盘与国内市场多个品种，包括贵金属、工业品、农产品、能源及股指等。同时，宏观要闻部分对5月金融数据、政策动向及全球通胀情况进行了梳理，为投资者提供市场方向和操作建议。

中国5月金融数据：
- M2同比增长8.3%，高于预期和前值。
- 社会融资规模增量为1.92万亿元，低于预期。
- 政策层面加强大宗商品价格监测，显示对原料价格上涨的低容忍度。
美国5月通胀数据：
- CPI同比上涨5%，创2008年以来新高。
- 核心CPI同比上涨3.8%，创1992年以来新高。
- 初请失业金人数为37.6万人，低于预期，显示就业市场略有改善。
政策动态：
- 国家发改委等五部门联合约谈铜、铝等行业重点企业，加强价格监管。
- 浙江被指定为共同富裕示范区，政策支持将影响部分金融产品和房地产市场。

品种	价格（2021/6/11）	价格（2021/6/10）	涨跌幅	涨跌幅（%）
COMEX黄金	1901.60	1901.30	+0.30	+0.016
COMEX白银	28.12	28.13	-0.010	-0.036
LME铜	9894.00	9971.00	-77.0	-0.772
LME铝	2478.00	2451.50	+26.50	+1.081
LME锌	3001.00	3012.50	-11.50	-0.382
LME铅	2185.00	2192.50	-7.50	-0.342
LME锡	31300.00	31270.00	+30.0	+0.096
LME镍	18200.00	18130.00	+70.0	+0.386

主要逻辑：外盘市场整体震荡偏弱，黄金小幅上涨，铜、锌、铅等金属价格下跌，部分品种如铝、锡略有反弹。全球通胀压力仍存，美联储政策预期影响市场情绪。

品种	价格（2021/6/11）	价格（2021/6/10）	涨跌幅	涨跌幅（%）
黄金	389.84	386.46	+3.38	+0.875
白银	5738.00	5682.00	+56.0	+0.986
铜	71000.00	71290.00	-290.0	-0.407
锌	22395.00	22400.00	-5.0	-0.022
铝	18840.00	18440.00	+400.0	+2.169
锡	210250.00	207150.00	+3100.0	+1.497
铅	15395.00	15420.00	-25.0	-0.162
镍	134020.00	131110.00	+2910.0	+2.220
铁矿石	1214.00	1178.00	+36.0	+3.056
螺纹钢	5234.00	5168.00	+66.0	+1.277
不锈钢	16385.00	15905.00	+480.0	+3.018
热轧卷板	5530.00	5448.00	+82.0	+1.505
硅铁	8502.00	8606.00	-104.0	-1.208
锰硅	7570.00	7716.00	-146.0	-1.892
焦煤	1929.50	1865.00	+64.5	+3.458
焦炭	2682.50	2578.00	+104.5	+4.054
动力煤	819.00	803.40	+15.6	+1.942
天然橡胶	12680.00	12800.00	-120.0	-0.938
20号胶	10375.00	10460.00	-85.0	-0.813
塑料	7630.00	7615.00	+15.0	+0.197
聚丙烯PP	8186.00	8181.00	+5.0	+0.061
PTA	4652.00	4634.00	+18.0	+0.388
PVC	8865.00	8770.00	+95.0	+1.083
沥青	3124.00	3116.00	+8.0	+0.257
甲醇	2455.00	2456.00	-1.0	-0.041
尿素	16385.00	15905.00	+480.0	+3.018
纯碱	2162.00	2142.00	+20.0	+0.934
玻璃	2823元/吨	2823元/吨	+15元	+0.53%
橡胶	12400-12550元/吨	12400-12550元/吨	-50-200	-0.938%
螺纹热卷	5234.00	5168.00	+66.0	+1.277
沪铜	71280元/吨	71280元/吨	-460元	-0.54%
沪铝	18490-18530元/吨	18490-18530元/吨	+120元	+0.68%
沪镍	131800-133900元/吨	131800-133900元/吨	-550元	-0.41%

主要逻辑：国内市场整体震荡，部分品种如黄金、白银、焦煤、焦炭、动力煤等价格上涨，但多数工业品如铜、锌、硅铁、锰硅等价格下跌。市场受政策监管、库存变化及成本端影响较大。

品种	操作建议
鸡蛋	现货跌价或带来更多单的进场价位，套利仍坚持反套逻辑
苹果	炒作乏力后的高位空单介入，反套短期持有
白糖	偏空思路对待，关注全球供给缺口及国内库存变化
豆油	短期回调压力仍存，后期关注美豆单产及国内天气变化
豆粕	下行空间有限，维持震荡偏强思路，关注进口成本及需求变化
棉花	高位空单介入，关注期货仓单变化及政策影响
玉米	短期偏强运行，关注新麦上市及下游需求变化
淀粉	做缩玉米深加工利润，关注替代品价格变化
花生	市场回调压力较大，操作建议谨慎
甲醇	短期看弱企稳，逢反弹布空，关注原油及装置变化
尿素	高位区间操作，逢高轻仓试空，关注库存及印标
纯碱	维持逢低看多思路，注意交割库库存压力
玻璃	现货价格零星调整，建议区间震荡操作
橡胶	供需偏弱，建议偏空思路对待
动力煤	建议投资者暂时清仓回避，关注政策不确定性
铁矿石	基本面偏强，高位震荡，关注政策影响
螺纹热卷	区间下沿逢低做多，关注减产消息执行情况
沪铜	高位震荡整固，控制仓位以规避节假日风险
沪铝	铝价保持高位运行，关注库存变化
沪镍	货币宽松不变，把握短空节奏，控制持仓风险
股指	重点关注20天均线支撑，建议趋势策略逢回调买入牛市价差
国债	货币政策偏宽松，短券表现略好，建议关注利率走势