20191007-兴业证券-计算机行业周报：业绩为王，关注医疗信息化、网络安全的边际变化_21页_887kb

行业周报总结（09.22-10.06）

核心内容

本报告聚焦计算机行业，重点分析了9月22日至10月6日期间的市场表现、行业观点、重大新闻、投融资动态及订单情况，认为在当前市场环境下，业绩是投资的核心考量因素，并建议关注医疗信息化与网络安全领域的边际变化。

主要观点

• 业绩为王：三季报披露窗口期临近，市场对业绩的关注度将提升，建议布局业绩预期较好、政策红利充分的细分领域龙头公司。
• 政策驱动：医疗信息化与网络安全行业受益于政策红利，尤其是《促进健康产业高质量发展行动纲要》与《关于促进网络安全产业发展的指导意见》的发布，推动行业持续高景气。
• 行业前景：中长期继续看好安全创新、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化等领域的投资机会。
• 短期支撑：护网行动、特殊行业订单回暖等因素将对网络安全龙头公司三季报形成正面支撑。

关键信息

1. 本周行情回顾

• 计算机指数在国庆节前6个交易日累计调整 -6.88%，跑输创业板指和上证指数。
• 行业整体表现平淡，位列全行业倒数第四。

2. 行业周观点

• 医疗信息化：政策利好持续，订单增长显著，推动行业高景气。
• 网络安全：政策利好不断，预计未来5-7年产业增速将明显加快，三季报预期良好。
• 其他领域：人工智能、云计算、金融科技、智能硬件等均有发展潜力。

3. 重点推荐个股

• 首推个股：国联股份、用友网络、博思软件、中孚信息。
• 推荐个股：卫宁健康、科大讯飞、易华录、石基信息、紫光股份、东方财富、深信服、新北洋。
• 建议关注：恒生电子、航天信息、中国软件、千方科技、浪潮信息、格尔软件、创业慧康、神州信息、东方财富、广联达、中新赛克。

4. 重大新闻点评

人工智能

• 亚马逊与腾讯等成立语音互操作性联盟，推动语音控制技术发展。
• 美图与华为签订战略合作协议，聚焦5G、AI和云领域。
• 阿里发布全球性能最高的AI推理芯片，提升AI算力。
• 长木谷医疗完成Pre-A轮融资，推动AI骨科产品落地。
• 谷尼国际软件推出智慧网信平台，提供多维度大数据服务。
• 科大讯飞与外文局共建超媒体联合实验室，推动AI在国际传播领域发展。

云计算

• 腾讯华南云计算基地子项目落地清远高新区，推动智慧政务、民生、产业等发展。

区块链

• Facebook、Uber、推特和阿里巴巴成立Presto基金会，推动大规模分布式数据处理技术。
• 比特币平台RSK收购拉丁美洲第四大社交网络Taringa，推动去中心化平台发展。

自动驾驶

• 全国第一张自动驾驶商用牌照发出，首个测试示范区揭牌，推动商业化运营。
• 宝马与四维图新深化车联网合作，加速本地化发展。
• 特斯拉收购DeepScale，提升无人驾驶技术实力。

5. 一级市场投融资

• 2019年9月22日-10月6日，计算机行业共发生47起投融资，其中：
  • 企业服务类投资21起
  • 金融科技类投资7起
  • 智能硬件类投资15起
  • 工具软件类投资4起
• 最大单笔融资：奇安信集团完成15亿元F轮融资。

6. 订单统计

• 重点公司中标金额总计 98725.76万元，其中：
  • 政府领域占比 77.73%
  • 教育领域占比 2.70%
  • 医疗领域占比 7.67%
  • 其他领域占比 11.90%
• 中标金额最大公司：东方国信，中标金额 56580.03万元。

风险提示

• 板块业绩不达预期风险
• 商誉减值风险较大
• 科技创新可能带来短期业绩下降