20191007-申港证券-计算机行业研究周报：《关于促进网络安全产业发展的指导意见》明确网安发展新趋势_7页_738kb

《关于促进网络安全产业发展的指导意见》总结

核心内容

《关于促进网络安全产业发展的指导意见》由工信部于2019年9月27日公开征求意见，明确了网络安全行业未来发展的五项主要任务：

1. 着力突破网络安全关键技术
2. 积极创新网络安全服务模式
3. 合力打造网络安全产业生态
4. 大力推广网络安全技术应用
5. 加快构建网络安全基础设施

该文件强调了网络安全行业的战略地位，并指出行业将在未来保持快速增长，培育具有国际竞争力的骨干企业。目标是在2025年前，形成一批年营收超过20亿的网络安全企业，产业规模突破2000亿元。

主要观点

• 网络安全行业将受益于政策支持，技术与服务模式持续创新。
• 技术趋势：随着5G、工业互联网、物联网等新技术的发展，网络安全技术与云计算、人工智能的结合将成为重点。
• 服务模式转型：从提供安全产品向提供安全服务和解决方案转变，成为行业共识。
• 政策基础：《网络安全法》和等保2.0等政策是行业发展的基石，为未来技术创新和应用落地提供支撑。
• 重点企业：深信服、奇安信、启明星辰、绿盟科技、美亚柏科等企业在细分领域具备竞争优势，有望持续增长。

关键信息

行业发展趋势

• 网络安全行业将保持旺盛需求，技术进步与市场需求将共同推动行业发展。
• 未来行业将更加注重技术突破和服务创新，尤其是态势感知和安全运营业务。
• 行业将形成更强的产业协同，提升整体竞争力。

市场表现

• 上周（2019.9.30）申万计算机指数下跌1.70%，在申万一级行业涨跌幅排名为正数第25名。
• 自2019年初以来，申万计算机指数上涨39.94%，排名为正数第4名。
• 股价涨幅前五名：恒华科技、博思软件、中孚信息、朗科科技、广电运通。
• 股价跌幅前五名：海联讯、聚龙股份、神思电子、荣科科技、东方网力。

投资策略

• 关注自动驾驶车联网、金融科技、云计算、信息安全等高景气领域。
• 寻找经营边际改善、具备长期成长逻辑的细分行业龙头。
• 投资组合建议：四维图新、万集科技、启明星辰、中科创达、恒生电子各占20%。

风险提示

• 政策落地进度可能低于预期。
• 行业IT支出可能低于预期。
• 产业竞争加剧。
• 新技术研发不及预期。

行业动态

自动驾驶

• 华为在2019年全联接大会上展示了智能汽车解决方案，与多家车企达成合作。
• 摩根士丹利下调Waymo估值，因自动驾驶行业发展速度落后于预期。
• Ouster与英伟达合作，为L3至L5自动驾驶系统提供激光雷达传感器。

5G产业链

• 华为在巴西里约热内卢的音乐节上测试5G技术，展示了其在5G领域的实力。
• vivo表示将优先采用三星5G芯片，并与高通、联发科进行芯片合作讨论。
• 华为、北京移动、特斯联联合打造全国首个“AI+5G”智慧平安社区。

云计算

• 工信部批准我国首家数据确权服务平台上线，用于审核数据的合法合规性。
• 中国信息通信研究院发布《中国网络安全产业白皮书（2019年）》。

重点公司动态

• 诚迈科技：拟设立新公司，从事软件研发，诚迈科技持股45%。
• 麦迪科技：累计获得政府补助资金1,481.86万元。
• 恒锋信息：签订公共安全视频监控建设合同，金额达9350.80万元。

一级市场风向

• 上周重点融资案例包括：
  • 区块链：TREELION获得DigitalDSF战略融资。
  • 虚拟现实：三维家获阿里巴巴战略融资。
  • 虚拟现实：酷家乐完成E轮融资。
  • 集成电路：云英谷科技完成C轮融资，投资方包括启明创投、中航国际、高通创投等。

行业评级体系

• 申港证券行业评级：
  • 增持：预计6个月内相对强于市场基准指数收益率5%以上。
  • 中性：预计6个月内相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间。
  • 减持：预计6个月内相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 市场基准指数：沪深300指数。

分析师信息

• 分析师：曹旭特，SAC执业证书编号：S1660519040001。
• 研究助理：王宁，南开大学硕士，曾任职于新时代证券研究所，2019年加入申港证券研究所。

报告摘要

本报告分析了网络安全行业的政策导向、市场表现、技术趋势及投资策略，指出在政策支持和技术推动下，网络安全行业将保持快速增长，重点企业有望持续受益。同时，报告也提示了行业可能面临的风险，如政策落地、IT支出、竞争加剧及技术研发不及预期。