20240728-国金证券-电力设备与新能源行业研究周报_光储底部再明确_电网投资提速确认_新兴市场主线向风电扩散_9页_1mb

光伏与储能板块呈现年内第三次底部“暴动式”上涨，多重底部得到确认，推荐关注辅材龙头（福莱特、福斯特）及“储逆”环节。短期排产回升预期与Enphase乐观评估是驱动因素，长期看，组件负毛利压力、供需剪刀差缩小支撑板块。重申四条主线：强α公司、边际改善环节、新技术方向、环比回升标的（如福莱特、福斯特）。

电网投资激增，国网年度投资额首次超6000亿元（同比增135%），聚焦特高压、县域电网、数字化改造。南网2024-2027年计划投资1953亿元，更新重点包括数字电网、能效提升、配网可靠性等。特高压设备招标736亿元，中国西电表现超预期。

风电出海加速，运达股份、金风科技等企业签约亚非拉市场，受益于当地高速增长的需求和价格敏感性。亚非拉市场风电装机基数小，增速快，国内企业凭借成本优势有望抢占市场份额。

氢能与燃料电池受政策支持，54个氢能项目取得进展，绿氢产能持续扩张，超长期特别国债范围扩大至节能降碳领域。重点布局绿氢生产和燃料电池设备，如富瑞特装、科威尔等。

风险提示包括政策调整、产能过剩导致的竞争加剧。理性投资原材料价格波动、技术迭代不及预期等因素。

本周投资参考：光伏（阿特斯、阳光电源等）、储能（盛弘股份等）、风电（东方电缆等）、氢能（富瑞特装等）。

注：以上内容基于对长文本的关键信息提炼与逻辑整理，仅作投资参考，不构成操作建议。