20260714-国元证券-_扩大消费_十五五_规划_推动全国一体化算力网建设_8页_2mb

国元早班车文档总结

核心内容概述

本文档聚焦2026年我国在健康、消费、科技及金融等领域的政策动向与市场表现，涵盖了《国民健康“十五五”规划》、《扩大消费“十五五”规划》、康复辅助器具产业政策、互联网基础设施发展指导意见以及7月13日的股市行情回顾。同时，文档也介绍了国元点金平台提供的投资服务功能。

主要政策内容

1. 国民健康“十五五”规划

• 目标：全链条支持创新药和医疗器械发展应用，提升应急药物和疫苗研发生产能力。
• 重点方向：
  • 优化创新药和临床急需药品的审评审批流程。
  • 健全创新药临床综合评价体系，支持创新药临床使用。
  • 加快细胞和基因治疗药物、新型抗体、疫苗、核酸药物、放射性药物等研发。
  • 推动人工智能赋能医药全产业链升级。
  • 完善医保支持创新药和医疗器械高质量发展的机制。

2. 扩大消费“十五五”规划

• 目标：加强消费基础设施建设，促进消费和投资良性互动。
• 重点措施：
  • 实施城市商业提质行动，推进老旧商业街区改造。
  • 完善社区便民商业设施，建设一刻钟便民生活圈。
  • 推动国家物流枢纽和冷链物流基地建设，健全县乡村三级物流配送体系。
  • 加快5G、千兆光网、移动物联网等新型信息基础设施建设，推进“信号升格”专项行动。

3. 康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案

• 目标：到2028年形成主体壮大、创新引领的产业发展新格局。
• 六大行动：
  • 应用示范引领：推动“康复辅具+”多场景融合，建设城乡服务网络，推广共享租赁模式。
  • 产业优化升级：聚焦京津冀、长三角、粤港澳等区域培育龙头企业与专精特新企业。
  • 创新能力提升：攻坚脑机接口、康养机器人、仿生假肢等前沿技术，搭建国家级科研平台。
  • 政策效能提升：完善政策支持体系，推动成果转化。
  • 市场环境优化：推动市场活跃与规范化发展。
  • 人才队伍赋能：加强人才培养与引进。

4. 完善自然资源资产管理制度体系

• 目标：到2030年，自然资源资产管理制度更加健全，资产管理水平明显提升；到2035年，全面建立系统完备的管理制度体系。
• 主要措施：
  • 明确履职主体，清晰资产家底。
  • 强化整体保护与资产配置效率。
  • 完善考核监督机制，推动自然资源有效利用与保护。

5. 推动互联网基础资源高质量发展

• 目标：到2030年，实现体系化突破，形成系列引领性技术标准，建成高效协作、智能互联的新型互联网基础设施。
• 重点方向：
  • 支持新型服务网络建设。
  • 完善产学研用创新发展体系。
  • 提升互联网基础资源治理与保障能力。
  • 2035年目标：成为全球互联网基础领域重要创新策源地和引领者。

行业主题分析

1. 民生刚需+前沿技术双轮驱动

• 背景：民政部等14部门发布《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案》。
• 意义：康复辅具产业作为覆盖老年康养、残障康复、术后护理的民生刚需产业，将受益于政策支持，迎来长期增长红利。
• 影响：
  • 需求端：多场景融合与城乡服务网络建设将激活潜在需求，扩大消费端增量。
  • 产业端：智能制造与绿色工厂建设将推动行业集中度提升，头部企业市场份额扩大。
  • 创新端：脑机接口、康养机器人、仿生假肢等前沿技术将加速突破，提升国产替代能力。

2. AI应用加速渗透，行业红利持续释放

• 背景：国家网信办披露2026年AI服务备案数据。
• 现状：
  • 截至6月30日，累计完成988款生成式人工智能服务备案。
  • 5月至6月新增120款AI服务备案。
• 趋势：
  • 2026年成为AI消费终端大规模普及的关键年份。
  • 政策持续推动AI与实体经济深度融合，打造新一代智能终端。
  • 2030年全球生成式AI应用市场规模预计达1.5万亿美元。

3. 上市银行分红创历史新高

• 数据：
  • 2025年A股42家上市银行合计分红6456.37亿元，同比增长 $2.13%$。
  • 国有六大行合计派息4274.24亿元，占总分红的 $66.2%$。
  • 工商银行以1105.93亿元连续19年位居A股分红榜首。
• 驱动因素：
  • 银行业盈利能力稳健。
  • 监管引导回报股东。
• 展望：
  • 2026年至2027年银行业ROE有望稳定在 $8% - 9%$ 区间。
  • 高股息属性在低利率环境下更具配置吸引力。

市场表现回顾

7月13日股市行情

• 整体表现：
  • 市场全天低开低走，三大指数集体下挫。
  • 个股普跌，沪深京三市超4700股飘绿，超170股跌停。
  • 当日成交额2.83万亿元，较上个交易日缩量5800亿元。
• 涨幅板块：
  • 氢能源、煤炭、能源等板块走强。
  • 中约股、陇神戎发等个股涨停。
  • 银行、油气等板块涨幅居前。
• 跌幅板块：
  • 半导体芯片股下挫，兆易创新等多股跌停。
  • 算力硬件股大幅调整，生益科技等跌停。
  • 军工、消费电子等板块跌幅居前。

投资服务介绍

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