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2013年6月14日晨会纪要总结

核心内容概览

行业动态

• 光伏行业：光伏板块昨日表现良好，市场对行业基本面有积极预期。安信证券认为，硅料涨价预期成立但涨幅有限，多晶产业链盈利恢复但面临产能收缩，单晶产业链整体向好，结构性分化。推荐关注阳光电源、隆基股份、横店东磁等公司。
• 移动支付：移动支付板块增长迅速，2012年交易规模达1511.4亿元，同比增长89.2%。NFC技术发展迅猛，预计未来四年市场规模将翻25倍。银联与中国移动合作，推出移动支付平台，多家银行已完成对接。
• 汽车行业：2013年5月汽车销量环比下降4.36%，同比增长9.81%。重卡销量同比增长37.89%，首次转正。预计上半年汽车产销将继续保持10%以上增长。推荐关注天润曲轴、潍柴动力、福田汽车等。
• 油气输送管：玉龙股份斩获2份大额出口订单，金额合计3.87亿元，预计三季度将实现业绩拐点。公司2013年计划实现销量65万吨，营业收入33亿元，增速均超过30%。
• 城镇化与政策：发改委计划下月推出城镇化方案，三中全会将涉及户籍改革等政策。全球经济增长预期下调至2.2%，发展中国家增速预计为5.1%。

公司动态

• 宝新能源：转让梅县山水城部分土地，预计增加净利润1.7亿元，公司未来面临一定的资金压力，但中长期前景良好。
• 玉龙股份：签订大额油气输送管出口订单，受益于单晶产能提升，预计三季度实现业绩拐点。

主要观点

电力设备行业

• 光伏板块：市场表现良好，为前期调整的修正。建议投资者在回调时介入，关注阳光电源、隆基股份、横店东磁等公司。
• 硅料与多晶产业链：硅料涨价预期成立，但涨幅有限。多晶产业链盈利恢复，但面临产能收缩，中小厂退出，大厂分化。
• 单晶产业链：供需良好，结构性分化，隆基股份具有成本、客户和硅料优势，欧洲双反预期利好其订单，Q3订单已饱和，盈利拐点有望兑现。

通信行业

• 移动支付：作为移动互联网的重要子行业，未来三年复合增速约70%。NFC技术发展迅猛，预计未来四年市场规模翻25倍。
• 银联与中移动合作：合作平台上线，多家银行已完成对接，合作模式确立。

汽车行业

• 销量表现：5月销量增长稳定，重卡销量首次转正，显示行业复苏迹象。
• 投资机会：重卡产业链未来2个月有投资机会，推荐天润曲轴、潍柴动力、福田汽车，以及业绩盈利拐点的亚太股份。

玉龙股份

• 业绩增长：斩获大额出口订单，预计三季度业绩有望实现拐点。
• 公司规划：2013年计划实现销量65万吨，营业收入33亿元，增长显著。

关键信息

财经要闻

• 城镇化方案：发改委下月将推出，三中全会将涉及政策。
• 土壤污染图：我国正在绘制土壤重金属污染图，自净周期长达千年，需加强监管。
• 铁矿石进口：计划逐步取消资质管理，下半年全面放开。
• 汽油国五标准：在争议中通过，预计三季度出台，对汽车行业和石化行业均产生影响。
• 世界银行下调预期：全球经济增长预期下调至2.2%，发展中国家增速预计为5.1%。

基金与增发信息

• 基金发行：多家公司发布基金发行信息，包括国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、广发理财7天债券型证券投资基金等。
• 增发信息：北化股份、天马精化、通葡股份等公司发布增发预案，主要为定向增发，募集资金用于公司发展。

行业表现

行业表现后五名

投资建议

• 光伏行业：推荐阳光电源、隆基股份、横店东磁、新大新材。
• 移动支付：关注金融IC卡商天喻信息、恒宝股份，芯片制造商国民技术、同方国芯。
• 汽车行业：关注重卡产业链相关公司，如天润曲轴、潍柴动力、福田汽车。
• 玉龙股份：关注其油气输送管业务及未来海外市场拓展。

公司评级体系

• 收益评级：买入（领先沪深300 15%以上）、增持（领先5%-15%）、中性（相差-5%-5%）、减持（落后5%-15%）、卖出（落后15%以上）。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

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