20240719-华创证券-电连技术-300679.SZ-2024年半年度业绩预告点评_消费电子行业复苏_汽车连接器客户结构优化_24H1业绩大幅增长_5页_509kb

电连技术（300679）2024年半年度业绩预告点评总结

业绩概况

电连技术发布2024年半年度业绩预告，预计2024年上半年归母净利润为30亿至33.5亿元，同比增长13972%至16769%；扣非归母净利润为28.6亿至32.1亿元，同比增长14408%至17395%。其中，Q2单季度归母净利润预计13.8-17.3亿元，扣非归母净利润预计13.5-17.0亿元，同比大幅增长。

主营业务分析

消费电子行业复苏带动消费电子业务增长

随着消费电子终端需求下滑后的逐步复苏，智能终端设备恢复增长，公司深耕消费电子连接器领域，服务小米、OPPO、三星等头部企业，产品随行业复苏实现收入显著增长。

汽车连接器业务客户结构优化

公司布局汽车高频高速连接器，产品已进入多家国内汽车厂商供应链，客户结构持续优化，核心客户营收实现同比增长。由于汽车电动化与智能化的发展，高频高速连接器需求快速增长，国产替代进程加速，有望带动业务长期稳健增长。

毛利率提升与自动化效率提高

公司通过经营规模扩大、自动化率提升和成本控制，主要产品毛利率同比提高，带动净利润大幅增长。

财务预测与投资建议

预计公司2024-2026年归母净利润分别为66.6亿元、82.6亿元、100.9亿元，同比增长率分别为869%、241%、221%。给予公司2024年36倍市盈率，对应目标价5674元，维持"强推"评级。

风险提示

消费电子需求恢复不及预期、汽车电子业务竞争加剧、客户拓展进度不足等风险需关注。

其他分析工具

附带详细的财务预测表、成长能力、盈利能力、偿债能力等财务比率分析，提供全面的估值指标。