20230825-德邦证券-电连技术-300679.SZ-23Q2环比改善明显_汽车连接器高增长_4页_694kb

电连技术（股票代码300679SZ）2023年上半年业绩受消费电子需求疲软影响，营收同比下降92.5%，归母净利润大幅下滑3580%，但汽车连接器业务实现高速增长，同比增长457.9%。公司汽车连接器产品单季度环比改善显著，Q2利润环比增长6642%，销售净利率回升至10.98%，体现了良好的季度恢复。

公司在汽车高频高速连接器领域占据国内领先地位，产品覆盖多种类型，并已进入多家主流汽车厂商供应链。射频连接器业务保持稳定，毛利率维持在较高水平。

公司计划收购汽车线束公司贝递尔51%股权，以强化在汽车连接器市场竞争力，并开拓更广泛的业务空间。初始市值支持下的财务预测显示，2023-2025年收入预期从148%到369%，净利润预期相应提升。

德邦证券维持买入评级，认为公司有望受益于汽车智能化趋势。但需关注下游需求波动、研发进度和市场竞争风险。