20240509-浙商证券-电连技术-300679.SZ-电连技术点评报告_24Q1营收历史新高_汽车连接器业务持续高增_3页_387kb

电连技术公司点评总结

报告要点

• 营收创历史新高：公司2024年第一季度营收同比增长6877%，创下历史新高，主因消费电子市场复苏与新能源汽车销量增长。预计2024-2026年营收将分别达到432、568、729亿元，增长率分别为381%、314%、283%。

• 消费电子市场回暖：据市场数据，2023年第四季度全球手机出货量增长85%，消费电子市场呈现回暖趋势。公司已成为多家一线客户的供应商，有望在本轮复苏中受益。

• 新能源车业务高速发展：公司汽车连接器业务在2023年增长60%，营收达823亿元。绑定了国内领先的整车企业和海外Tier 1企业，随着新能源车销量增长及产能扩大，业务有望持续高速增长。

• 新产品新增量：射频BTB产品需求有望随5G应用增长而扩大，公司已批量应用于核心客户，并持续推进市场拓展。

• 盈利预测与估值：

  • 预计2024-2026年归属母公司净利润分别为66亿、86亿、112亿元，增长率分别为840%、315%、304%。
  • 当前估值PE为28倍，维持“买入”评级。

投资建议

维持“买入”评级，认为公司将在消费电子复苏与汽车业务高速增长的双重驱动下，持续创造业绩增长动力。