20220827-华鑫证券-基金市场和组合周报_中美签署审计监管合作协议_哪些高纯度港股基金值得关注_22页_1mb

中美签署审计监管合作协议，哪些高纯度港股基金值得关注

核心内容概览

中美签署审计监管合作协议，标志着双方在解决中概股审计监管问题上迈出了关键一步。该协议确立了对等原则，明确了合作范围与协作方式，有助于提高会计师事务所执业质量，保护投资者合法权益，并为中概股在美上市提供更良好的监管环境。协议签署后，中概股退市预期有所消退，对港股流动性和政策预期带来积极影响，港股当前估值洼地叠加政策和情绪修复，配置价值凸显。

主要观点与关键信息

1. 中美签署审计监管合作协议的影响

• 协议签署于2022年8月26日，由证监会、财政部与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）达成。
• 协议内容包括对等原则、合作范围及协作方式。
• 合作旨在解决中概股审计监管问题，避免自美被动退市。
• 中概股退市预期的消退对港股市场流动性及政策预期有利，港股当前估值洼地明显，具备较高的配置价值。

2. 高纯度港股基金推荐

• 被动产品：推荐关注恒生科技指数相关的基金，包括华夏恒生科技ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF等。
• 主动产品：重点推荐“华鑫金工-掘金成长”组合，该组合4月至今收益为+1.80%，相对恒生指数超额收益达+13.11%。具体推荐基金包括国富亚洲机会、汇丰晋信沪港深A、广发沪港深新起点A、广发沪港深新机遇、南方香港成长。

3. 基金市场表现

• 权益基金指数：本周跌幅靠前，-1.97%。
• 纯债基金：本周下行-0.07%。
• 转债债基：领跌，-1.99%。
• FOF基金：回撤-0.36%。
• QDII基金：领涨，+1.05%。
• 另类投资基金：录得正收益，+0.72%。

4. 基金产品发行情况

• 新成立基金：本周共28只基金成立，募集总金额423.88亿元，中长期纯债型基金为主要吸金主力。
• 新申报基金：本周上报29只基金，包括ETF、FOF、QDII、普通混合、定开债等类型。

5. 公募基金仓位监测

• 主动股基：本周仓位大幅拉升，电子行业仓位继续上行，交运行业近期持续获加仓。
• 股票型/混合型/灵活配置型基金：当前仓位分别为86.55%、81.94%、62.07%，所处17年以来历史百分位点分别为28%、58%、94%。

6. ETF产品情况

• 股票型ETF：净流出-12亿元。
• 宽基ETF：遭减持，主要来自中证500（-10.51亿）和上证50（-10.44亿）。
• 医药和半导体ETF：净流入靠前。
• 科创50：继续吸金主力。
• 港股ETF：份额上行+0.92亿，美股类产品回流-1.45亿，黄金类产品遭减持-1.29亿。

7. 基金组合表现

• 逆向进取组合：本周回报-0.40%。
• 风险再平衡组合：本周回报-0.02%。
• 结构化风险平价组合：本周回报-0.24%。

市场热点回顾

1.1 中美签署审计监管合作协议

• 协议确立了对等原则，明确了合作范围和协作方式。
• 有助于解决中概股审计监管问题，避免自美被动退市。
• 中概股退市预期的消退对港股市场流动性及政策预期有利。

1.2 中美监管合作对中概股影响几何

• 自2022年3月起，美国证监会将150只中概股列入“确定识别名单”。
• 若无法满足监管要求，中概股可能面临退市。
• 中国石化、中国石油等5家国企已公告申请自愿退市。
• 协议签署为其他中概股继续在美上市提供了关键支持。

1.3 哪些高纯度港股基金值得关注？

• 被动产品：推荐恒生科技指数相关的基金，如华夏恒生科技ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF。
• 主动产品：推荐“华鑫金工-掘金成长”组合，该组合表现优异，适合关注港股成长风格的投资者。

市场表现回顾

2.1 股票市场

• 宽基指数：多数回调，仅上证50微涨0.03%。
• 行业表现：煤炭行业领涨，电力设备及新能源、国防军工、机械和电子跌幅靠前。

2.2 债券市场

• 国债收益率：1/3/5/7/10年期国债到期收益率环比变动分别为6.74BP、3.50BP、7.25BP、5.02BP、5.55BP。
• 中债国债/信用债/转债指数：周涨跌幅分别为-0.25%、-0.12%、-1.42%。
• 10Y-1Y期限利差：收窄。

基金市场表现回顾

3.1 开放式基金整体市场表现

• 权益基金指数：跌幅靠前-1.97%。
• 纯债基金：下行-0.07%。
• 转债债基：领跌-1.99%。
• FOF基金：回撤-0.36%。
• QDII基金：领涨+1.05%。
• 另类投资基金：录得正收益+0.72%。

3.2 主动权益基金

• 普通股票型基金：中位数收益率-1.53%。
• 偏股混合型基金：中位数收益率-1.83%。
• 灵活配置型基金：中位数收益率-1.18%。
• 收益前五：英大国企改革主题（+8.72%）、万家新利（+8.02%）、万家精选A（+7.82%）、诺德新盛A（+7.70%）、万家宏观择时多策略（+7.67%）。

3.3 债券型基金

• 纯债型基金：本周跌幅-0.07%，近一年中位数收益率2.38%。
• 混合债券型基金：本周跌幅-0.07%，近一年中位数收益率0.01%。
• 收益第一：德邦锐祥A（+0.32%）、招商睿逸（+3.61%）。

3.4 QDII基金

• QDII权益型基金：中位数收益率1.57%。
• QDII债券型基金：中位数收益率1.05%。
• QDII另类投资基金：中位数收益率1.19%。
• 收益第一：交银中证海外中国互联网（+8.40%）、国泰境外高收益（+5.03%）、嘉实原油（+4.99%）。

3.5 量化公募基金

• 主动量化型基金：中位数收益率-1.34%。
• 增强指数型基金：中位数收益率-0.95%。
• 量化对冲型基金：中位数收益率-0.08%。
• 收益第一：万家宏观择时多策略（+7.67%）、浙商港股通中华预期高股息指数增强A（+5.37%）、嘉实对冲套利A（+0.63%）。

基金产品发行情况

4.1 国内新成立基金

• 新成立基金数量：28只，募集总金额423.88亿元。
• 中长期纯债型基金：成吸金主力，共6只，募资230.69亿元。
• 主动产品：浦银安盛普诚A（79.99亿元）、景顺长城景泰永利纯债A（79.90亿元）募资靠前。
• 权益类基金：中欧优质企业A（25.47亿元）、南方高质量优选A（11.17亿元）。

4.2 国内新申报基金

• 新申报基金数量：29只，包括ETF、FOF、QDII、普通混合、定开债等类型。
• 具体产品：如中证航运ETF、中证智能驾驶ETF、安悦稳进养老目标三年持有期混合型基金等。

风险提示

• 数据来自公开市场，市场环境变化可能导致模型失效。
• 基金过往业绩不预示未来表现，亦不构成投资建议。