20241029-开源证券-立昂微-605358.SH-公司信息更新报告_2024Q3环比扭亏_三大业务板块出货量稳步增长_4页_877kb

立昂微（605358SH）被开源证券维持“买入”评级，基于其半导体行业复苏的积极态势。2024年前三季度，公司营收同比增长1310%，但归母净利润亏损0.54亿元，环比扭亏，主要因固定成本增加、硅片和功率芯片单价下降及投资损失。Q3季度，营收达818亿元，同比增长2194%、环比增长486%，显示出业绩改善动向。

半导体行业景气度上升推动公司硅片和功率器件芯片销量大幅提升：6英寸等效硅片销量同比增长53.73%，功率器件芯片同比增长16.1%。射频芯片业务进展顺利，国内客户验证覆盖率高，化合物射频芯片销量同比增长199.86%，Q3环比增长显著。

预计2024-2026年公司归母净利润分别为20.4亿元、50.7亿元和79.6亿元，当前股价PE分别为882、354和226倍，估值逐步下降。公司微电子平台化发展良好。

主要风险包括下游需求、产能释放及客户导入不及预期。