【普华永道】2024年全球并购趋势展望-工业制造、工程、商业服务与汽车_19页_877kb

2024年全球并购趋势展望：工业制造、工程、商业服务与汽车领域
2024年全球并购活动将受到创新技术、电动汽车、投资组合优化及融资环境改善的推动。工业制造和汽车行业（IM&A）的交易量和交易额预计稳中有升，但需理性应对宏观经济挑战。技术创新是核心驱动力，企业通过收购或合作获取人工智能、自动化、数字化转型、电动汽车电池及充电技术等领域的竞争力。人工智能尤其受重视，64%的行业CEO预计其将在未来三年显著改变企业价值创造方式，但需权衡内生开发与并购路径。

供应链韧性与可持续性成为关注重点。地缘政治风险、通胀及利率攀升促使企业优化供应链结构，通过并购供应商、近岸外包或战略联盟增强安全性和效率。同时，监管要求及市场需求推动企业加速可持续发展转型，脱碳、可再生能源和工业电气化相关标的更具吸引力。

汽车行业面临融资困难和供应链压力，但电动化与智能化趋势持续。整车厂将加强与矿业、能源企业的合作确保关键资源供应，而电动汽车（EV）和智能网联共享电动汽车（CASE）资产的并购活动将更活跃。尽管2023年交易量下降，2024年市场可能企稳，但高利率和人才短缺仍构成障碍。

商业服务领域并购机会受技术颠覆驱动，数字化能力成为关键。IT管理、住宅服务及测试检验等细分行业整合活跃，但私募股权机构可能更倾向小型补强交易。外包服务受盈利压力影响，部分企业因供应链风险而减少依赖。

工程与建筑行业（E&C）的交易波动预计持续至2024年中，利率稳定及私募股权资金释放或带来回升。住宅建筑业或受益于利率下行，但短期固定利率政策可能限制增长。商业建筑受项目停滞和债务压力拖累，需谨慎应对。可持续性实践，如脱碳和低碳设计，将增强企业并购吸引力。

总体而言，2024年并购趋势以技术驱动、战略聚焦和风险可控为特点。航空航天与国防行业因国防预算增长及高超音速、太空技术等领域机遇，交易活动可能进一步活跃。但大型交易仍受监管审查限制，中小型并购将成为主流。各行业需平衡宏观不确定性与战略目标，通过资产剥离、技术整合及资本优化推动转型与增长。