2024-03-08-普华永道-2024年全球并购趋势展望-工业制造_工程_商业服务与汽车_19页_877kb

2024年全球并购趋势总结：工业制造、工程、商业服务与汽车

核心内容概述

2024年全球并购趋势预计将在工业制造和汽车行业（IM&A）中持续发展，尤其在创新技术、供应链韧性、可持续性和数字化转型等领域。尽管宏观经济环境仍存在不确定性，但市场条件趋于稳定，交易参与者将更加理性地推进并购以实现战略目标和价值创造。

主要观点

• 战略投资与资产剥离：企业将通过投资组合再评估和资产剥离来聚焦核心业务，提高资金使用效率。
• 技术创新驱动：人工智能、自动化、数字化转型等技术将成为并购的主要驱动力，尤其在电动汽车、机器人技术和云相关技术领域。
• 供应链韧性提升：受地缘政治和宏观经济影响，企业将更关注供应链安全和近岸外包，推动与供应商的并购或合作。
• 可持续性发展：环保和可持续发展目标推动企业寻找脱碳、可再生能源和工业电气化相关的并购标的。
• 行业整合与区域差异：不同行业和地区将呈现不同的并购趋势，如亚太地区交易量上升，欧洲则面临交易量下降的压力。

关键信息

1. 2024年全球并购趋势预测

• 整体趋势：交易活动稳中向好，企业将更注重战略性和灵活性。
• 融资环境：随着融资困难缓解，私募股权机构将推动并购市场反弹。
• 估值挑战：由于宏观经济不确定性，买卖双方估值差距可能持续存在。

2. 各行业趋势分析

航空航天与国防（A&D）

• 交易活动：国防并购保持稳定，商业航空航天则面临挑战。
• 增长动力：高超音速技术、机器人技术、太空技术等领域将吸引投资。
• 监管影响：国家安全和监管审批可能限制大规模整合。

汽车行业

• 数字化转型：企业将继续投资于软件、电气化和智能网联技术。
• 电动汽车（EV）：EV价值链的整合将推动更多并购，包括关键矿物供应和充电基础设施。
• 挑战与机遇：高利率、供应链问题和劳动力短缺仍构成挑战，但市场已企稳，企业将更注重风险可控的交易。

商业服务行业

• 技术转型：从传统服务向基于技术的服务转变，推动并购活动。
• 数字化能力：IT管理、商业和住宅服务、测试与检验服务等领域将成为重点。
• 外包服务：尽管盈利压力存在，外包服务仍吸引投资，但需考虑供应链风险和成本转嫁能力。

工程与建筑业（E&C）

• 市场波动：2023年的波动预计持续至2024年年中。
• 住宅建筑增长：利率趋于稳定可能推动住宅建筑增长，但部分国家仍面临利率上升压力。
• 商业建筑挑战：项目停滞、利润压缩和再融资需求可能抑制交易活动。
• 可持续发展：注重脱碳和可持续实践的企业将更具吸引力。

数据支持

• 交易量与交易额：2019-2023年期间，IM&A行业交易额总体下降，但亚太地区交易量增长。
• 细分行业表现：航空航天与国防同比增长13%，工程与建筑业下降11%。
• 数据来源：基于伦敦证券交易所集团（LSEG）和S&P Capital IQ的数据，结合普华永道的独立分析。

结论

2024年全球并购活动将在工业制造和汽车行业持续增长，尤其是在技术创新、供应链优化和可持续性发展方面。尽管存在宏观经济和地缘政治挑战，但企业将更加注重战略性和灵活性，以应对不断变化的市场环境。私募股权机构将在融资改善后发挥更大作用，推动中小型交易的增长。