20210623-东证期货-综合晨报日度报告_鲍威尔表态鸽派_OPEC+讨论8月继续增产_16页_1mb

报告摘要

文档总结：2021年06月23日市场动态分析

一、金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

核心内容：美联储主席鲍威尔表示，近期物价涨幅大于预期，但通胀是暂时的，不会提前加息。
主要观点：鲍威尔的鸽派表态缓解市场对加息的担忧，提振风险偏好，美元反弹暂告段落。
关键信息：多位联储官员也表示尚未达到缩减购债的门槛，美联储内部分歧仍存。

投资建议：美元反弹暂告段落，市场风险偏好回升。

1.2 国债期货（10年期国债）

核心内容：央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率维持2.20%，资金面先紧后松。
主要观点：期债上涨得益于流动性平稳信号，但无法根本解决市场对流动性收紧的担忧。
关键信息：央行资产负债表中对其他存款性公司债权超预期回升，可能是再贷款或技术调整。

投资建议：短期债市震荡为主，建议多单观望。

1.3 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

核心内容：A股成交破万亿，风险偏好回升，但市场仍以震荡为主。
主要观点：外围市场紧张情绪回落和国内流动性宽松预期是主要推动因素，但市场未转向。
关键信息：科技创新板块因成本上涨和供给短缺出现上涨，但整体仍以震荡为主。

投资建议：市场预计重回震荡格局，成长类个股有机会。

二、商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

核心内容：美联储官员表态鸽派，市场对加息预期降温。
主要观点：宏观利空情绪逐步消化，叠加基本面支撑，金价震荡反弹。
关键信息：鲍威尔强调通胀是暂时的，不会因阶段性走高而加息。

投资建议：短期金价震荡，策略上可逢低布局多单。

2.2 黑色金属（铁矿石）

核心内容：钢厂需求疲软，市场对减产预期增强。
主要观点：原料端基本面偏强，但下游需求疲弱，可能带来负反馈。
关键信息：1-5月铁矿石出口量同比下降，但出口金额大幅增长。

投资建议：市场仍在试探减产逻辑，短期震荡为主。

2.3 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）

核心内容：交通固定资产投资增长，但机械设备产量增速放缓。
主要观点：粗钢减产目标不明确，市场情绪偏空，但仍有支撑。
关键信息：5月挖掘机产量同比下降，市场对需求预期偏弱。

投资建议：钢价或有波动，建议偏空思路对待。

2.4 有色金属（镍）

核心内容：印尼计划限制镍铁和NPI出口，推动镍价短期反弹。
主要观点：印尼政策限制执行难度大，更多是消息面支撑。
关键信息：诺里尔斯克开始生产碳中性镍，全球镍市缺口缩小。

投资建议：短期镍价或延续反弹趋势，策略上可轻仓试多。

2.5 有色金属（铝）

核心内容：国储局投放第一批铝储备5万吨，铝价小幅反弹。
主要观点：抛储量低于预期，市场冲击有限，基本面支撑仍存。
关键信息：LME铝库存增加，国内铝库存减少，短期震荡为主。

投资建议：短期以区间操作为主。

2.6 有色金属（铜）

核心内容：国储局投放第一批铜储备2万吨，铜价短期反弹。
主要观点：铜价短期筑底回升，但上涨空间有限。
关键信息：嘉能可计划重启刚果(金)铜矿，全球铜供应或逐步恢复。

投资建议：短期铜价或筑底反弹，高度有限，建议轻仓试多。

2.7 有色金属（锌）

核心内容：国储局投放第一批锌储备3万吨，市场反应平淡。
主要观点：抛储量略超预期，但市场对利多信息已部分消化。
关键信息：5月进口精炼锌同比增加，国内供需格局偏紧。

投资建议：短期锌价震荡，建议观望。

2.8 能源化工（原油期货）

核心内容：OPEC+讨论8月增产，美国API原油库存连续五周下降。
主要观点：油价延续上涨趋势，需求复苏是主要支撑。
关键信息：美国原油库存下降，但成品油库存小幅上升。

投资建议：油价维持震荡上行趋势，需关注消息证伪后的预期修正风险。

2.9 能源化工（甲醇）

核心内容：甲醇价格因原油上涨而修复估值，但下游利润受挤压。
主要观点：供需格局尚可，但下游需求疲软限制上涨空间。
关键信息：神华宁煤部分装置检修，外采量增加。

投资建议：甲醇短期震荡，涨势或受压制。

2.10 能源化工（天然橡胶）

核心内容：中国外胎产量同比大增，但胶价仍窄幅震荡。
主要观点：市场情绪偏弱，期现套利盘主导交易。
关键信息：国内库存偏低，但海外需求疲软压制上涨。

投资建议：短期胶价承压运行，缺乏明显上行驱动力。

2.11 能源化工（液化石油气）

核心内容：国内液化气价格稳中偏弱，出口窗口关闭影响市场。
主要观点：进口成本支撑仍存，但国内供需格局偏弱。
关键信息：华南港口供给偏松，华东市场稳中有涨。

投资建议：期价偏高位震荡，需关注消息证伪后的预期修正风险。

2.12 能源化工（PVC）

核心内容：5月PVC粉出口量同比大幅增长，但国内PVC市场震荡整理。
主要观点：供应增长确定性强，市场对后续行情偏悲观。
关键信息：国内PVC库存偏低，基差过大，非做空好品种。

投资建议：短期震荡，建议观望。

2.13 油料油脂（豆粕期货）

核心内容：美豆优良率下调，出口检验量落后，市场观望。
主要观点：天气因素对单产影响较大，需关注6月30日面积报告。
关键信息：中国采购美豆，但出口窗口关闭影响市场情绪。

投资建议：建议暂时观望，等待天气和面积报告。

2.14 油料油脂（棕榈油）

核心内容：马棕增产，印尼计划调整Levy，影响出口预期。
主要观点：国内棕榈油库存偏低，替代性需求支撑价格。
关键信息：出口数据增减不一，印尼Levy降低可能影响价格优势。

投资建议：短期震荡上行，但上行空间可能受限。

2.15 软商品（糖）

核心内容：印度糖产量同比增加，出口预期提升，期末库存将下降。
主要观点：国内工业库存偏高，但需求季节性向好。
关键信息：巴西乙醇折糖价高于糖价，国际糖价下方空间有限。

投资建议：短期糖价震荡，长期前景偏乐观。

三、走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上