20240725-天风证券-2024年二季度基金持债分析_二季度债基主要增持利率债和非金信用债_17页_2mb

2024年二季度基金市场分析显示，基金整体规模迅速扩张：基金数量增加235%，市场份额和资产净值分别增长649%和647%，债券型基金尤为突出，份额和净值同比上升逾12倍和13倍。债基持仓方面，大幅增持利率债和同业存单，减少信用债和金融债配置；信用债偏好提升AAA级主体，城投债重仓区域向中西部省份倾斜。基金杠杆表现分化，中长期纯债型基金杠杆率上升248个百分点至1.24倍，而一级和二级债基杠杆率下降；久期普遍提升，反映债券组合调整。业绩上，一级债基领先，季收益率达123%，而混合型和股票型基金表现疲软，负面影响明显。风险包括宏观经济不确定性和信用事件。

本报告仅为市场监控，不构成投资建议。