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政治局会议再提算力，打开产业链成长空间

核心内容概述

2026年4月中央政治局会议再次强调加强算力网和新一代通信网的建设，标志着国家对算力基础设施的重视程度持续提升。会议提出全面实施“人工智能+”行动，推动智能经济新形态发展，并完善人工智能治理。这一政策动向不仅为算力行业提供了新的发展方向，也为通信行业带来了结构性增量机会。

主要观点与关键信息

1. 算力网建设加速推进

• 国内算力规模快速扩张，智能算力（AI训练与推理）截至2026Q1达1,882EFlops，增速远超通用算力，全球占比超过70%。
• 算力应用领域从互联网、金融等传统行业向制造、医疗、交通、能源等千行百业延伸，推动产业数智化转型。
• “东数西算”工程已构建覆盖东中西部十四省的八大枢纽节点和十大IDC集群，带动社会投资超万亿。
• 2026年2月，工信部发布通知，提出构建“1+M+N”算力互联互通节点体系，标志着算力网建设进入全面实施阶段。

2. 新一代通信网发展提速

• 工信部加快5G-A规模商用，推动“双千兆”光网向“双万兆”演进，系统布局6G、下一代互联网等前沿技术。
• 6G技术将提供泛在连接、通感一体化、通智算一体化等能力，推动低空经济、具身智能、全息通信等新兴业务发展。
• 3GPP已基本形成6G技术共识，预计2027年启动商用标准制定工作，2029年完成。
• 国内首个Pre6G试验网已在南京投入运行，系统能力验证有序推进。

3. AI大模型综合能力提升

• 2025年头部大模型（如GPT-5.2、Gemini3Pro、Grok-4、DeepSeekV3.2）综合能力同比提升约30%，其中多模态理解能力提升超50%。
• AI应用门槛和成本持续降低，智能体从感知认知向自主决策执行演进，预计到2033年AI相关流量将占全球网络总流量约62%。
• 国内AI核心产业规模2024年约9,000亿元，2025年预计突破1.2万亿元，AI企业数量超6,000家。

4. 政策推动与产业前景

• 2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027年和2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率分别超70%和90%。
• 算力网与新一代通信网建设将为光通信与卫星互联网产业链带来结构性增量。

5. 投资建议

• 建议关注以下企业：
  • 光模块：中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技
  • 光器件与光芯片：天孚通信、源杰科技、长芯博创、永鼎股份、长光华芯、仕佳光子、德科立
  • 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技
  • AIDC：润泽科技、光环新网、数据港、奥飞数据
  • 太空算力：普天科技、通宇通讯

6. 风险提示

• 通信技术与制式迭代过快
• 关键性能参数与结构标准难以统一
• AI发展不及预期
• 规模化现网部署节奏缓慢

产业链与政策支持

• 国家层面对算力基础设施的战略擘画正逐步打开相关产业新空间，推动光通信、卫星互联网、AI应用等领域的发展。
• 通过“人工智能+”行动，人工智能将与各行业深度融合，催生新的经济增长点。

分析师信息

• 赵良毕：通信&中小盘首席分析师，科技组组长，北京邮电大学通信硕士，2022年加入中国银河证券，具有8年中国移动通信产业研究经验。
• 洪烨：通信&中小盘分析师，中国人民大学财务硕士，曾供职于国泰君安证券，2023年加入中国银河证券。

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