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稀土永磁涨价再受市场关注总结

核心内容

近期，稀土永磁板块在股市中表现活跃，多只股票涨幅显著，反映出市场对稀土产品价格持续上涨的关注。数据显示，轻稀土相关产品价格涨幅明显，尤其是镨钕金属和金属钕，分别在过去一年中实现翻倍增长和近300%的涨幅，价格分别达到75万元/吨和近90万元/吨。此外，重稀土产品如氧化镝在6月底至7月初也出现了上涨趋势。

主要观点

1. 终端需求强劲
   稀土产品的核心终端需求主要集中在新能源汽车、变频空调和风电三大领域：

   • 新能源汽车：2021年5月新能源狭义乘用车销量达23.7万辆，同比增长178.82%。预计未来几年新能源车增速将超过40%，对镨钕相关产品的需求持续旺盛。
   • 风电行业：2022年底为2019年和2020年风电平价上网项目的并网截止时间，风电领域存在抢装需求，未来一段时间内需求将持续增长。同时，2022年1-4月风电投资额同比增长8%，显示行业投资热度不减。
   • 变频空调：在碳中和政策推动下，变频空调市场将有较大的需求提升空间。

2. 政策利好支撑
   国家对稀土行业的扶持政策逐渐显现，尤其是《稀土管理条例》等政策可能在下半年陆续推出，将对产业链上下游公司产生积极影响，提升其估值空间。

3. 投资建议
   鉴于稀土产品的长期成长属性逐渐显现，建议投资者关注以下重点公司：

   • 北方稀土
   • 厦门钨业
   • 盛和资源
   • 中科三环
   • 正海磁材

关键信息

• 价格趋势：轻稀土产品如镨钕金属、金属钕价格大幅上涨，重稀土如氧化镝也有小幅上升。
• 市场表现：稀土永磁板块今日表现强劲，多只股票涨停或大幅上涨。
• 行业前景：新能源汽车、风电和变频空调需求增长为稀土产品价格提供支撑。
• 政策预期：国家政策支持有望进一步推动行业增长，提升相关企业的价值。
• 风险提示：政策效果可能不达预期，存在一定的不确定性。

行业分析报告信息

• 报告类别：行业点评
• 所属部门：行业公司部
• 川财一级行业：周期材料行业
• 报告时间：2021年7月7日
• 分析师：陈雳（证书编号：S11000517060001）
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