中国内地和香港2019年度第一季度回顾：IPO及其他资本市场发展趋势_26页_3mb

中国内地和香港2019年第一季度资本市场总结

核心内容

2019年第一季度，中国内地和香港的资本市场继续活跃，IPO市场表现突出。全球IPO市场由美国、中国和香港主导，新经济公司成为推动IPO增长的主要力量。中国内地的科创板设立并试行，标志着A股市场的重要改革，而香港则通过新上市制度吸引生物科技等新经济公司上市，巩固其作为国际金融中心的地位。

主要观点

• 全球IPO市场格局：2019年第一季度，纳斯达克以41亿美元募资额位列全球第一，香港联合交易所以160亿港元（约20.5亿美元）排名第二，深圳证券交易所以130亿港元（约16.7亿美元）排名第三。
• 中国内地IPO市场：2019年第一季度，A股市场共录得32宗IPO，募资总额为274亿元人民币，同比下降31%。工业市场仍为最大IPO行业，占总宗数的38%。科创板的设立为新经济公司提供了新的融资渠道，预计将成为A股市场长期发展的催化剂。
• 香港IPO市场：2019年第一季度，香港主板录得31宗IPO，募资总额达195亿港元。基础设施/房地产和信息技术、媒体及电信业为最大IPO行业。新上市制度吸引了更多生物科技公司上市，强化了香港作为新经济公司枢纽的地位。
• 沪港通与深港通：北向投资的平均每日成交金额增长，反映出国际市场对中国资本市场的信心。南向交易也有所增长，显示内地投资者正在增加对香港市场的配置。
• 债券通：作为连接中国与全球资本市场的桥梁，债券通在第一季度继续发挥重要作用，促进跨境债券发行。

关键信息

A股IPO市场

• 2019年第一季度：32宗IPO，募资总额274亿元人民币，同比下降31%。
• 主要行业：
  • 工业市场：占总IPO宗数的38%，预计全年仍为领先行业。
  • 信息技术、媒体和电信业：募资总额排名第三，占总申请宗数的60%。
  • 金融服务：募资总额排名首位，区域性商业银行为主要贡献者。
• 科创板：
  • 于2019年3月1日公布最终规则，引入IPO注册制度，支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保和生物医药等新经济行业。
  • 预计将推动A股市场长期发展，成为新经济公司的重要融资平台。

香港IPO市场

• 2019年第一季度：31宗主板IPO，募资总额195亿港元，排名全球第二。
• 主要行业：
  • 基础设施/房地产：上市宗数和募资总额均居首位，受大湾区发展推动。
  • 信息技术、媒体和电信业：募资总额排名第二，新经济公司占主导地位。
  • 医疗保健及生命科学：两家生物科技公司根据新上市制度上市，募资总额排名第二。
  • 教育行业：募资总额和上市宗数均进入前五，其中一家为在线教育新经济公司。
• 新上市制度：
  • 2018年推出，支持新经济公司上市，包括生物科技、在线服务等。
  • 预计将继续吸引海外企业来港上市，推动香港成为亚洲新经济公司的枢纽。

沪港通与深港通

• 北向投资平均每日成交金额增长，反映全球对中国资本市场的信心。
• 香港交易所通过“立足中国”战略，扩大在岸产品供应，促进资本流入。
• 南向交易日均成交金额增长，内地投资者增加对香港市场的配置。

债券通

• 作为连接中国与全球资本市场的桥梁，债券通在第一季度继续发挥重要作用，促进跨境债券发行。

总结

2019年第一季度，中国内地和香港的资本市场在IPO和互联互通方面表现积极。科创板的推出为A股市场注入新活力，而香港的新上市制度则吸引了更多生物科技和新经济公司上市，强化了其作为国际金融中心的地位。沪港通和深港通的持续增长表明，两地市场在全球不确定性背景下仍保持互联互通的强劲势头，债券通则进一步促进了跨境资本流动。未来，随着科创板的逐步完善和新经济公司的持续涌现，中国内地和香港的资本市场有望实现更深层次的协同与增长。