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晨会纪要总结（2022年08月18日）

核心内容概览

2022年8月18日的晨会主要围绕A股市场走势、基金与债券市场动态、重要财经资讯、行业及公司动态、湖南经济动态等方面展开。整体来看，市场呈现震荡上行态势，地产产业链表现突出，政策支持和行业需求驱动下，部分行业和公司业绩增长显著。

主要观点与关键信息

一、市场策略

• 指数表现：上证指数上涨0.45%，中小综指上涨0.48%，创业板指上涨1.70%，上证50上涨0.60%，沪深300上涨0.94%。
• 行业表现：房地产、非银金融、传媒涨幅居前，建筑材料、有色金属、化工跌幅居前。
• 资金流向：两市成交额10745亿元，高于前20日均额。沪深300净流入125.36亿元，创业板指净流入46.57亿元。北向资金净流入68.72亿元。
• 市场策略建议：
  1. 稳增长政策板块：关注地产、基建（消费端关注汽车、家电、建材）。
  2. 业绩边际改善板块：军工、交运、TMT、煤炭、农林牧渔。
  3. 困境反转板块：生猪养殖。
  4. 新能源等赛道股：关注医药、新能源车、光伏、风电、储能等标的。

二、重要财经资讯

• 宏观经济：2022年1-7月全国一般公共预算收入增长3.2%，支出增长6.4%。税收收入同比下降13.8%，非税收入增长19.9%。
• 政策支持：
  • 胡春华强调推动稳外贸稳外资扩消费。
  • 李克强指出经济大省要保市场主体，稳就业稳物价。
  • 两部门开展财政支持中小企业数字化转型试点。
  • 住建部提出“十四五”期间建设保障性租赁住房870万套。
  • 国家卫健委指出婴幼儿无人照料是阻碍生育的首要因素。
• 地方动态：上海将发放10亿元电子消费券，用于餐饮、零售和文旅行业。
• 国际动态：英国7月CPI同比上涨10.1%，为G7国家中首个突破两位数通胀的国家。

三、行业及公司动态

• 行业动态：
  • 两网拟成立可再生能源结算公司，解决补贴缺口问题。
  • 新能源汽车销量持续增长，动力电池需求旺盛，锂、钴、镍等小金属价格高位震荡。
• 重点公司跟踪：
  • 爱博医疗：2022H1净利润约1.23亿元，同比增长34.68%。角膜塑形镜业务增速显著，预计2022-2024年营收和净利润将稳步增长。
  • 安图生物：2022H1净利润5.34亿元，同比增长29.28%。研发投入占比高，专利和认证数量均显著增加。
  • 新洁能：2022H1营收8.61亿元，同比增长25.73%。受益于光伏、储能等新兴市场增长。
  • 平安银行：2022H1营收920.22亿元，净利润220.88亿元，同比增长显著。非息收入稳健增长，资产质量良好。
  • 舍得酒业：2022H1净利润8.36亿元，同比增长13.6%。公司持续实施高端化、国际化战略。

四、湖南经济动态

• 湘股动态：
  • 劲仔食品：2022H1营收62,025.03万元，同比增长31.30%。净利润5,667.04万元，同比增长37.84%。第二季度业绩增长显著，主要品类增长明显。
• 湖南省地方动态：
  • 湖南进出口总额十年增长4个千亿台阶，2021年接近6000亿元。
  • 湖南招商引资实现新跨越，实际使用外资增长72.3%，世界500强企业纷纷来湘投资。
  • 对外直接投资稳居全国前十、中部第一位。

近期研究报告集锦

1. 有色金属行业2022年7月报

• 行业表现：有色金属板块上涨1.25%，领先沪深300指数6.87个百分点。
• 投资建议：
  • 贵金属：关注赤峰黄金。
  • 小金属：关注华友钴业。
• 风险提示：疫情恶化、宏观经济不及预期、行业竞争加剧。

2. 家用电器行业2022年8月报

• 行业表现：申万家用电器指数上涨12.60%，在申万28个行业中排名第20位。
• 投资建议：
  • 关注海尔智家、海信家电、美的集团。
  • 关注清洁电器龙头科沃斯、石头科技。
• 风险提示：疫情反复、原材料价格波动、市场竞争加剧、宏观经济波动。

3. 证券行业2022年8月报

• 行业表现：7月证券行业跑输大市，8月券商指数上涨2.69%。
• 投资建议：
  • 优质头部券商：中信证券。
  • 财富管理方向：东方财富、浙商证券、东方证券、长城证券。
  • 投行业务特色券商：中信建投、中金公司。
• 风险提示：市场交投低迷、大幅波动、业务开展不及预期、监管加强、资本市场改革进度低于预期。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上。
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%~15%。
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%~5%。
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上。
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%~5%。
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上。

风险提示

• 市场风险：政策力度不及预期，疫情反复，宏观经济波动。
• 行业风险：行业竞争加剧，原材料价格波动。
• 公司风险：集采政策变化，下游需求放缓，业务开展不及预期。

总结

整体来看，当前A股市场震荡偏弱，但机会仍大于风险。地产产业链领涨，政策支持和市场预期推动相关板块表现良好。新能源汽车、可再生能源、家用电器等行业的业绩增长显著，值得关注。同时，湖南地区经济表现强劲，进出口总额十年增长4个千亿台阶，湘股表现亮眼。建议投资者关注稳增长政策板块、业绩边际改善板块、困境反转板块以及新能源等赛道股，同时注意政策变化和市场波动带来的风险。