20230207-长城国瑞证券-计算机行业双周报2023年第3期总第43期_全面注册制催化金融IT行情_ChatGPT进一步打开AIGC商业化想象_10页_848kb

计算机行业周报总结（2023年02月07日）

报告期

2023年01月16日 - 2023年02月05日

投资评级

• 行业评级：看好
• 评级变动：维持评级

行业走势

• 计算机行业在本报告期上涨 13.16%，显著跑赢沪深300指数（上涨 1.65%），跑赢幅度为 11.51pct，位列申万一级行业第1位。
• 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨 17.85%，沪深300累计上涨 6.97%，累计跑赢 10.88pct。
• 从申万二级细分行业来看，IT服务上涨 20.58%，软件开发上涨 18.61%，计算机设备上涨 13.14%，整体表现优异。

本周观点

1. 全面注册制利好金融IT行业

   • 2月1日，中国证监会启动全面实行股票发行注册制改革，标志着注册制将在全市场推行，长期利好金融IT行业。
   • 短期来看，券商和资管系统将面临升级改造需求，建议重点关注恒生电子、顶点软件等头部企业。

2. ChatGPT推动AIGC商业化

   • ChatGPT推出付费订阅版，每月收费20美元（约135元人民币），成为AIGC商业化的重要方向。
   • 建议关注具备AI算法商业落地能力的厂商，尤其是科大讯飞等龙头公司。
   • 算力成本是AI发展的瓶颈，东数西算工程为解决这一问题提供了路径，建议持续关注该主题。

重点资讯

• 全面注册制启动：中国证监会就注册制改革征求意见，标志着改革全面推开。
• ChatGPT推出收费版：OpenAI推出ChatGPT Plus，每月收费20美元，但免费版仍存在访问限制。
• 我国车联网产业进入应用实践新阶段：车联网产业生态基本形成，应用部署和实践进入新阶段。
• 我国移动物联网连接数占全球70%：截至2022年底，移动物联网连接数达18.45亿户，占全球总数的70%。
• 全球数据中心交易总价值达480亿美元：2022年全球数据中心并购交易总价值为480亿美元，私募股权融资占比达91%。
• 中国智能手机市场出货量创最大降幅：2022年全年出货量约2.86亿台，同比下降13.2%，为历史最大降幅。

市场回顾

行情回顾

• 本报告期计算机行业个股以上涨为主，333只A股成分股中有326只上涨，占比约98%。
• 区间涨跌幅前5：海天瑞声（+91.60%）、赛为智能（+91.32%）、云从科技-UW（+84.31%）、同为股份（+83.83%）、初灵信息（+69.83%）。
• 区间涨跌幅后5：*ST深南（-20.30%）、大智慧（-3.50%）、英飞拓（-3.49%）、紫光股份（-2.03%）、左江科技（-2.41%）。
• 区间换手率前5：慧博云通（355.73%）、智微智能（327.51%）、直真科技（235.71%）、久其软件（273.49%）、竞业达（261.68%）。

行业动态

• 本报告期，有46家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值约14.57亿元；3家公司的重要股东增持，增持总市值约862万元。
• 196家公司披露2022年年报业绩预告，其中35家公司净利润增速下限**≥30%**，显示行业整体业绩表现良好。

估值情况

• 截至本报告期末，计算机行业PE为56.95倍，高于历史均值（52.55倍）；PB为3.64倍，低于历史均值（4.55倍），估值已回归至均值以上。

风险提示

• 市场波动风险；
• 前沿技术发展速度低于预期；
• 相关政策推进不及预期。

投资评级说明

• 行业评级：以6个月内行业相对沪深300指数的表现为标准，看好表示行业超越整体市场表现。
• 证券评级：以6个月内证券相对市场基准指数的表现为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

法律声明

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分析师信息

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