20240401-东方财富证券-生益科技-600183.SH-2023年报点评_23年需求疲软业绩承压_24年周期有望触底回升_关注AI及封装领域进展_4页_465kb

公司业绩分析

• 2023年公司营收同比下滑793%，净利润大幅下降2396%，主要受需求疲软和行业竞争加剧影响。
• 毛利率从1924%降至1838%，净利率同样下滑，环保板和PCB业务收益受价格下跌拖累。
• Q4季度营收和利润连续下滑，除汽车领域稳定外，海外市场表现疲软。

积极因素

• 公司在AI和高端封装领域取得突破，产品在AI服务器和封装技术上获认证。
• 覆铜板价格可能上涨，行业周期或触底回升，预计2024年进入新增长周期。

未来展望

• 2024-2026年预计营收和利润稳步增长，维持增持评级。
• 关注传统产品价格变动和高端产品放量。