20240504-华安证券-宁波银行-002142.SZ-息差企稳回升_降本增效成果显著_4页_367kb

宁波银行第一季度财务表现亮眼，营收和净利润分别同比增长629%和提升22个百分点，利息收入增速超过预期，带动降本增效成果显著。开门红期间贷款投放强劲，尤其是对公贷款增长迅猛，但个人贷款也保持较高增速。存款规模高速增长，远超贷款增速，优质客户经营能力助力息差企稳回升。报告期内资产质量保持稳健，不良率连续五季度持平，风险拨备处于行业领先水平。投资评级维持“买入”，预计未来三年业绩稳健增长。风险点在于利率下行及经济复苏不确定性，但公司治理机制完善，子公司协同效应有望释放。