清科2013年9月中国并购市场统计报告_5页_289kb

2013年9月中国并购市场总结

核心内容

2013年9月，中国并购市场共完成101起交易，与8月持平。其中，披露金额的有92起，交易总金额约为101.83亿美元，平均每起案例资金规模约1.11亿美元。与8月相比，交易总金额增长133.4%；与去年同期相比，增长334.4%。这表明中国并购市场在数量和金额上均保持高位增长。

主要观点

• 并购类型分布：

  • 国内并购占主导，共94起，占比93.1%。
  • 海外并购6起，外资并购1起，合计跨国并购7起。
  • 海外并购和外资并购披露金额占比较高，分别为72.5%和100%。

• 行业分布：

  • 按案例数量，能源及矿产、生物技术/医疗健康、房地产位列前三。
  • 按披露金额，食品&饮料行业以71.22亿美元居首，占披露总额的69.8%。
  • 金融行业和房地产行业分别以5.36亿美元和7.99亿美元位列第二和第三。

• 并购案例平均金额：

  • 食品&饮料行业平均每起案例金额最高，达17.80亿美元。
  • 金融行业和房地产行业平均金额分别为0.89亿美元和0.80亿美元。

• 跨国并购：

  • 本月跨国并购案例共7起，其中双汇收购史密斯菲尔德以71亿美元成为最大交易。
  • 史密斯菲尔德是全球最大的生猪养殖和猪肉加工企业，双汇收购后有助于缓解原料供应压力并提升猪肉出口量。

• VC/PE支持的并购：

  • 本月共有39起VC/PE支持的并购交易，涉及多个行业。
  • 其中，3起并购退出，包括中联重科收购CIFA剩余股权，导致弘毅投资、曼达林及高盛退出。

关键信息

• 双汇收购史密斯菲尔德：

  • 交易金额为71亿美元，是有史以来最大一桩中国企业收购美国公司的交易。
  • 史密斯菲尔德成为双汇全资附属公司，有助于提升双汇的国际竞争力。

• 行业趋势：

  • 能源及矿产行业完成12起并购，占案例总数的11.8%。
  • 生物技术/医疗健康行业完成10起并购，占案例总数的9.9%。
  • 房地产行业完成10起并购，占案例总数的9.9%。

• 政策影响：

  • 《并购重组审核分道制实施方案》利好九大行业，包括能源及矿产和生物技术/医疗健康，预计将进一步推高相关行业的并购活跃度。

• 并购退出：

  • 本月发生3起并购退出，主要集中在中联重科收购CIFA剩余股权，涉及弘毅投资、曼达林及高盛。

表格摘要

表1：2013年9月中国并购市场并购类型统计

表2：2013年9月并购案例行业分布（按被并购方）

表3：2013年9月跨国并购案例列表

表4：2013年9月部分VC/PE支持并购案例列表

总结

2013年9月，中国并购市场呈现出活跃态势，交易数量和金额均显著增长。食品&饮料行业因双汇收购史密斯菲尔德成为金额最大行业，而能源及矿产、生物技术/医疗健康、房地产行业在案例数量上表现突出。跨国并购和VC/PE支持的并购案例成为市场亮点，其中双汇收购史密斯菲尔德是当年最大交易。随着《并购重组审核分道制实施方案》的实施，预计相关行业的并购活动将进一步增加。