2013年9月中国并购市场总结
核心内容
2013年9月,中国并购市场共完成101起交易,与8月份持平。其中,92起交易披露了金额,总金额约为101.83亿美元,平均每起案例资金规模约1.11亿美元。与8月相比,交易总金额增长133.4%;与去年同期相比增长334.4%。整体来看,中国并购市场在数量和金额上均保持高位。
主要观点
- 交易金额显著增长:9月交易总金额大幅上升,显示出中国并购市场的活跃程度。
- 行业分布广泛:并购案例主要分布在能源及矿产、生物技术/医疗健康、房地产、机械制造、金融、建筑/工程、电子及光电设备、清洁技术等多个行业。
- 食品&饮料行业主导交易规模:食品&饮料行业在披露金额案例中占比最高,达69.8%,其中双汇收购史密斯菲尔德成为最大交易案例。
- 跨国并购活跃:9月共完成7起跨国并购,其中双汇收购史密斯菲尔德以71亿美元成交,成为当年最大一宗中国企业收购美国公司的交易。
- VC/PE支持并购:有39起并购案例获得VC/PE支持,其中3起发生并购退出,涉及中联重科收购CIFA股权。
关键信息
并购类型统计(表1)
| 并购类型 |
案例总数 |
比例 |
披露金额的案例数 |
披露的金额(US$M) |
比例 |
| 国内并购 |
94 |
93.1% |
87 |
2,801.91 |
27.5% |
| 海外并购 |
6 |
5.9% |
5 |
7,381.14 |
72.5% |
| 外资并购 |
1 |
1.0% |
0 |
0.00 |
0.0% |
| 合计 |
101 |
100.0% |
92 |
10,183.05 |
100.0% |
行业分布(表2)
| 行业 |
案例总数 |
比例 |
披露金额的案例数 |
披露的总额(US$M) |
比例 |
披露金额案例的平均规模(US$M) |
| 能源及矿产 |
12 |
11.8% |
11 |
298.57 |
2.9% |
27.14 |
| 生物技术/医疗健康 |
10 |
9.9% |
9 |
84.34 |
0.8% |
9.37 |
| 房地产 |
10 |
9.9% |
10 |
799.43 |
7.9% |
79.94 |
| 机械制造 |
7 |
6.9% |
7 |
370.25 |
3.6% |
52.89 |
| 金融 |
7 |
6.9% |
6 |
536.27 |
5.3% |
89.38 |
| 清洁技术 |
5 |
5.0% |
5 |
369.93 |
3.6% |
73.99 |
| 食品&饮料 |
4 |
4.0% |
4 |
7,121.96 |
69.8% |
1,780.49 |
| 化工原料及加工 |
4 |
4.0% |
4 |
275.16 |
2.7% |
68.79 |
| 电信及增值业务 |
4 |
4.0% |
4 |
31.79 |
0.3% |
7.95 |
| IT |
4 |
4.0% |
4 |
49.13 |
0.5% |
12.28 |
| 娱乐传媒 |
3 |
2.9% |
3 |
37.81 |
0.4% |
12.60 |
| 其他 |
8 |
7.9% |
7 |
67.94 |
0.7% |
9.71 |
| 合计 |
101 |
100.0% |
92 |
10,183.05 |
100.0% |
110.69 |
跨国并购案例(表3)
| 并购方 |
行业 |
被并购方 |
行业 |
并购金额(US$M) |
| 双汇发展 |
食品&饮料 |
史密斯菲尔德 |
食品&饮料 |
7,100.00 |
| 中联重科 |
机械制造 |
CIFA |
机械制造 |
235.80 |
| 驰宏锌锗 |
能源及矿产 |
亚马逊矿业 |
能源及矿产 |
42.09 |
| 荣科科技 |
IT |
享云科技 |
IT |
2.25 |
| 海默科技 |
机械制造 |
Ilion油田 |
能源及矿产 |
1.00 |
| 迈瑞 |
生物技术/医疗健康 |
Ulco |
生物技术/医疗健康 |
- |
| 通用电气 |
金融 |
安珂罗工程 |
能源及矿产 |
- |
VC/PE支持并购案例(表4)
| 并购方 |
行业 |
VC/PE支持方 |
被并购方 |
行业 |
VC/PE支持方 |
并购金额(US$M) |
| 双汇发展 |
食品&饮料 |
鼎晖投资、高盛、新天域资本 |
史密斯菲尔德 |
食品&饮料 |
- |
7,100.00 |
| 中联重科 |
机械制造 |
弘毅投资、新天域资本、毅创投资、招商湘江 |
CIFA |
机械制造 |
高盛、弘毅投资、曼达林 |
235.80 |
| 中泰集团 |
化工原料及加工 |
- |
中泰化学 |
化工原料及加工 |
瑞华投资 |
162.46 |
| 鼎龙股份 |
化工原料及加工 |
湖北高投、武汉科创、深圳创新投、中国风投 |
珠海名图 |
IT |
- |
44.36 |
| 华夏基金 |
金融 |
- |
潮宏基实业 |
其他 |
涌铧投资 |
38.92 |
| 华谊兄弟 |
娱乐传媒 |
个人投资者、腾讯产业共赢基金 |
耀莱影城 |
娱乐传媒 |
- |
34.02 |
| 神州泰岳 |
IT |
汇金立方资本、金石投资 |
中清龙图 |
互联网 |
- |
32.52 |
| 吴通通讯 |
电信及增值业务 |
相城创投、亿文创新资本 |
宽翼通信 |
电信及增值业务 |
- |
27.22 |
| 前程无忧(51job) |
互联网 |
DCM 资本 |
北京桥酒仙房产 |
房地产 |
- |
26.03 |
| 诺普信 |
化工原料及加工 |
常投集团、架桥投资 |
常隆化工 |
化工原料及加工 |
- |
24.82 |
其他信息
- 政策影响:《并购重组审核分道制实施方案》利好九大行业,预计将提升相关行业的并购活跃度。
- 清科研究中心简介:成立于2001年,提供专业的信息、数据、研究和咨询服务,覆盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等多个领域。
- 私募通简介:清科研究中心旗下专业数据库,提供全面、精准、及时的并购数据,支持PC和移动终端使用。