清科2013年3月中国并购市场统计报告_5页_581kb

报告摘要

2013年3月中国并购市场总结

核心内容

2013年3月，中国并购市场共完成66起并购交易，其中59起披露金额，交易总金额约为29.79亿美元，平均每起案例资金规模约5,048万美元。与2月相比，案例数量上升37.5%，但披露总金额下降明显，主要由于2月中海油收购尼克森等大额交易拉高了2月的总金额。

主要观点

并购数量回升：3月并购案例数量较2月增长37.5%，显示出市场活跃度有所回升。
交易金额下降：尽管案例数量增加，但披露总金额较2月下降，主要受2月大额交易影响。
政策支持并购重组：证监会正在推进并购重组政策改革，包括减少行政许可、定价市场化、丰富并购工具等，以支持市场发展。
行业分布集中：主要并购案例集中在房地产、化工原料及加工、能源及矿产等行业。
跨国并购活跃：3月共完成7起跨国并购，其中6起为海外并购，1起为外资并购，涉及能源及矿产、半导体等多个行业。

关键信息

并购类型统计（表1）

并购类型	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的金额 (US$M)	比例
国内并购	59	89.4%	55	1,716.13	57.6%
海外并购	6	9.1%	3	1,111.44	37.3%
外资并购	1	1.5%	1	151.00	5.1%
合计	66	100.0%	59	2,978.57	100.0%

行业分布（表2）

行业	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的总额 (US$M)	比例	平均规模 (US$M)
房地产	12	18.2%	12	376.48	12.6%	31.37
化工原料及加工	6	9.1%	6	756.11	25.4%	126.02
能源及矿产	6	9.1%	5	1,192.12	40.0%	238.42
生物技术/医疗健康	5	7.6%	5	142.36	4.8%	28.47
清洁技术	5	7.6%	5	91.06	3.1%	18.21
机械制造	5	7.6%	5	35.12	1.2%	7.02
金融	5	7.6%	4	82.84	2.8%	20.71
农/林/牧/渔	4	6.1%	4	31.72	1.1%	7.93
半导体	1	1.5%	1	151.00	5.1%	151.00
IT	1	1.5%	1	4.21	0.1%	4.21
连锁及零售	1	1.5%	1	3.76	0.1%	3.76
其他	2	3.0%	2	12.16	0.4%	6.08
合计	66	100.0%	59	2,978.57	100.0%	50.48

跨国并购（表3）

并购方	行业	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
天齐集团	化工原料及加工	泰利森	能源及矿产	989.19
Diodes	半导体	BCD半导体	半导体	151.00
华大基因	生物技术/医疗健康	美国 Complete	生物技术/医疗健康	117.00
千山药机	机械制造	德国 R+E	机械制造	5.25
万向集团	汽车	美国 BPI	汽车	N/A
唐钢	能源及矿产	瑞士德高	能源及矿产	N/A
天龙集团	电子及光电设备	威斯卡特	汽车	N/A

VC/PE支持并购（表4）

并购方	行业	VC/PE	被并购方	行业	并购金额 (US$M)
和邦股份	化工原料及加工	德同资本、硅谷天使创投、万川吉股权投资	四川武骏	清洁技术	36.91
三力士	化工原料及加工	华鑫盈信、泰康资产管理	三达工业用布	化工原料及加工	6.54
春光伟业	其他	-	民生喜神	房地产	6.04
百洋股份	农/林/牧/渔	长润创投、海达投资、弘德隆盛投资、金立创新投、深圳创新投六禾投资、浙商创投	鱼宝饲料-经营资产	农/林/牧/渔	5.31
华策影视	娱乐传媒	-	海宁华凡	娱乐传媒	2.87

特别案例

天齐锂业收购泰利森：3月27日，天齐锂业通过天齐集团完成对泰利森100%股权的收购，交易总价达10.05亿加元，为当月最大交易。泰利森是全球最大固体锂矿拥有者，拥有西澳大利亚Greenbushes锂辉石矿，是天齐锂业唯一的锂精矿供应商，此次收购有助于其加强资源控制、完善产业链、提升行业竞争力。

政策背景

证监会正修订《上市公司并购重组办法》和《上市公司收购办法》，推进并购重组市场化，减少行政许可，丰富并购工具。
2013年两会期间，证监系统代表多次提及并购重组，政策环境对并购市场具有积极支持作用。

总结

2013年3月，中国并购市场呈现案例数量回升但交易金额下降的趋势，主要受2月大额交易影响。政策支持和行业导向推动并购活动，尤其是能源及矿产、房地产、化工原料及加工等行业表现突出。天齐锂业对泰利森的收购成为当月最大交易，显示出企业在资源控制和产业链完善方面的战略意图。同时，跨国并购和VC/PE支持的并购案例也显示出市场多元化发展的趋势。

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