20220103-国信证券-通信行业周报2022年第1期_十四五_信息化与智能制造规划发布_21页_810kb

通信行业周报2022年第1期总结

核心内容概述

本报告聚焦于2022年通信行业的发展趋势，强调政策导向下的行业加速、复苏及跨界创新三大主线。通过分析“十四五”国家信息化与智能制造规划、紫光集团重整进展、5G及物联网等产业动态，以及行业重点数据和个股表现，为投资者提供投资建议。

主要观点与关键信息

1. 政策支持与行业趋势

• “十四五”信息化与智能制造规划发布：规划提出，到2025年，数字中国建设将取得决定性进展，信息化发展水平大幅跃升。重点支持泛在智联数字基础设施建设，包括5G、物联网、数据中心、北斗等。
  • 5G网络建设：加快5G网络建设与应用创新，实施5G应用“扬帆”行动计划，推动城市宽带网络向高速化和智能化升级。
  • 物联网发展：推动行业物联网纳入公共基础设施建设规划，统筹建设物联、数联、智联三位一体的新型城域物联专网。
  • IDC与云网融合：加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系，推进云网一体化建设，支持区块链、人工智能等新兴技术。
  • 前沿信息基础设施：推进卫星通信网络建设，实施北斗产业化重大工程，探索量子信息设施和国家新型互联网交换中心。

2. 行业重点数据跟踪

• 5G用户增长：11月，5G用户总数达到7.03亿户，渗透率42.7%。中国移动、中国电信、联通分别净增1887万、1027万、603万户。
• 5G基站建设：截至2021年9月，5G基站总数达到115.9万个，占比12%。
• 云厂商资本开支：2021年Q3，BAT资本开支合计256.63亿元，同比+8%，环比+17%。海外云厂商与Meta资本开支合计326.90亿美元，同比+30%，环比+6%。
• 固定宽带用户增长：截至11月末，固定互联网宽带接入用户总数约5.35亿户，其中1000Mbps及以上接入速率用户达3386万户。

3. 板块行情回顾

• 通信行业表现：近两周通信（申万）指数涨幅上涨2.92%，沪深300指数上涨1.23%，板块表现强于大市，相对收益1.69%，在申万一级行业中排名第11。
• 细分板块表现：光器件光模块、专网、北斗、物联网和5G板块分别上涨5.54%、5.27%、2.37%、1.26%和0.80%。

4. 重点公司公告与动态

• 中富通：发布可转换公司债券募集资金使用计划，拟用于通信网络服务平台升级项目、智能制造重庆基地项目等。
• 中国联通：发布第二期限制性股票激励计划，目标为提升业绩和竞争力。
• 共进股份：投资设立控股子公司，拓展半导体芯片测试业务。
• 东土科技：拟发行股票募集资金，用于工业互联网通信设备研发升级。
• 亨通光电：子公司中标中国移动电力电缆集采项目。
• 北斗星通：子公司引入增资，增强公司实力。
• 海格通信：设立全资子公司，拓展北斗产业。
• 奥飞数据：参与设立产业投资基金，布局新一代信息技术及智能汽车产业链。

5. 投资建议

• 加速主线：重点关注物联网模块（移远通信、广和通）、IOT芯片（瑞芯微）、智能控制器（拓邦股份等）、工业互联网网关（映翰通）、北斗应用终端（华测导航）等。
• 复苏逻辑：关注IDC（奥飞数据）、光器件/光模块（天孚通信、光库科技）、ICT设备（紫光股份）、云办公终端（亿联网络）等。
• 跨界创新领域：重点关注“通信+能源”（申菱环境）、“通信+汽车”（瑞可达、鼎通科技）等。

重点推荐组合

2022年1月份重点推荐组合包括：亿联网络、移远通信、鼎通科技、天孚通信、华测导航、映翰通。

风险提示

• 全球疫情加剧风险
• 5G投资建设不及预期
• 中美贸易摩擦等外部环境变化

附录：重点公司盈利预测及投资评级

投资评级说明

分析师承诺

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