20220103-首创证券-有色行业周报_十四五_原材料发展规划_强调部分产能只增不减_能源金属价格继续上涨_11页_2mb

有色行业周报总结

核心内容

本周有色金属行业整体表现优于大盘，涨幅为3.27%，而大盘涨幅为0.60%，相对收益为2.67%。锂、其他稀有金属、铅锌等子板块涨幅较大，而铝和贵金属则出现小幅下跌。

主要观点

1. 《“十四五”原材料工业发展规划”出台

• 工信部等相关部门发布《“十四五”原材料工业发展规划》，提出到2025年，粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增，同时电解铝碳排放需下降5%。
• 该政策对部分大宗商品的未来总产能进行了严格约束，利好再生铝行业。
• 推荐关注怡球资源、明泰铝业、中国铝业等再生铝相关企业。

2. 碳酸锂价格持续上涨

• 电池级碳酸锂上涨9.80%，收于280,000元/吨；工业级碳酸锂上涨7.14%，收于255,000元/吨；氢氧化锂上涨8.49%，收于229,916元/吨。
• 钴价保持平稳。
• 短期来看，由于冬季盐湖检修及南非疫情影响，锂钴供应紧张格局或难改变。
• 推荐关注天齐锂业、赣锋锂业及华友钴业。

3. 工业品价格窄幅波动

• LME铜上涨1.95%，收于9,755美元/吨；LME铝下跌0.85%，收于2,813美元/吨。
• 上海期货交易所铜上涨0.85%，收于70,120元/吨；铝上涨1.09%，收于20,420元/吨。
• 欧洲能源危机继续影响当地电解铝供应，国内铜铝等金属库存依旧低位运行。
• 建议关注铜陵有色、紫金矿业等企业。

4. 美国就业市场恢复，金价小幅上涨

• 美国初请失业金人数为19.8万人，前值为20.5万人，预期为20.8万人，显示就业市场持续恢复。
• 伦敦现货黄金上涨1.52%，收于1,829.24美元/盎司；COMEX黄金上涨1.04%，收于1,828.60美元/盎司；COMEX银上涨1.81%，收于23.35美元/盎司。
• 美元指数下跌0.17%，收于95.97。
• 预计短期内贵金属价格或将维持窄幅波动。

关键信息

行情表现

• 锂：上涨12.81%，收于1,480,000元/吨
• 其他稀有金属：上涨6.08%
• 铅锌：上涨4.03%
• 镍钴锡锑：上涨1.79%
• 钨：上涨1.47%
• 铝：下跌1.15%
• 贵金属：下跌0.02%

领涨个股

1. 鑫科材料：上涨27.31%，收于3.31元/股
2. 西藏珠峰：上涨25.95%，收于37.66元/股
3. 中矿资源：上涨21.52%，收于70.36元/股
4. 西藏矿业：上涨17.31%，收于53.13元/股
5. 天齐锂业：上涨17.27%，收于107元/股

领跌个股

1. 鑫铂股份：下跌-16.68%，收于73.97元/股
2. 立中集团：下跌-9.00%，收于26.3元/股
3. 铂科新材：下跌-8.75%，收于98.28元/股
4. 云海金属：下跌-7.98%，收于22.94元/股
5. 宜安科技：下跌-5.65%，收于7.85元/股

行业要闻

• 菲律宾解除露天采矿禁令：铜、金、银等矿石露天采矿禁令解除，以重振工业。
• 商务部负面清单：禁止外商投资稀土、放射性矿产、钨勘查、开采及选矿。
• 湖南“两高”项目管理目录：再生有色金属冶炼项目不包括在内。
• 浙江疫情后复产：多家钴企复产，预计12月钴盐产量增加900吨以上。
• 永太科技试生产：年产6000吨六氟磷酸锂及400吨双氟磺酰亚胺锂项目进入试生产阶段。
• 豫光金铅增资：控股股东股权比例由100%变为43.5%，引入投资者持股56.5%。
• 博迁新材减持：持股5%以上股东通过大宗交易减持2.00%股份。
• 亚太科技获补助：获得1,600万元省级战略性新兴产业发展专项资金补助。
• 金诚信发行美元私募债：全资子公司拟发行不超过2,000万美元的私募债券。
• 中色股份签署合同：印尼子公司与PTAMMANMINERALINDUSTRI签署铜冶炼厂项目设计施工服务合同。

风险提示

• 海外疫情反复
• 全球经济复苏不及预期

评级说明

投资建议的比较标准

• 股票投资评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%之间
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

评级结论

• 有色行业评级为“看好”，认为行业表现将优于整体市场。