20230412-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_501kb

报告摘要

黑色系市场分析总结（2023年4月12日）

核心内容

本报告由兴证期货黑色研究团队林玲撰写，分析了2023年4月12日铁矿石与钢材市场的最新动态，包括现货价格、期货走势、供需变化及政策影响。报告旨在为市场参与者提供参考，但不构成投资建议。

主要观点

钢材市场：
- 现货价格方面，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm报3960元/吨（-10），上海热卷4.75mm报4210元/吨（+20），江苏钢坯Q235报3910元/吨（+20）。
- 4月上旬粗钢产量继续上升，预估全国粗钢产量达3076.61万吨，日均产量为307.66万吨，环比上升0.97%，同比上升9.92%。
- 螺纹钢表需数据为310.9万吨，低于市场预期，但低价成交有所改善，市场仍对4月需求持期待。
- 3月制造业PMI环比下行，表明经济复苏仍面临压力，但出口仍呈下滑趋势。
- 4月11日，全国主港铁矿石成交121.50万吨，环比增长57%；237家主流贸易商建材成交19.51万吨，环比增长19.1%。
铁矿石市场：
- 现货价格方面，普式62%价格指数为122美元/吨（+2.35），日照港超特粉767元/吨（+12），PB粉895元/吨（+10）。
- 4月11日，45港进口铁矿石库存总量降至12969.28万吨，环比减少433万吨；47港库存总量降至13712.28万吨，环比减少437万吨。
- 2023年4月3日-4月9日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量为1133.2万吨，较上周增加28.2万吨，基本处于今年均值水平。
- 247家钢厂日均铁水产量增至245.1万吨，持续攀升，对铁矿石需求形成支撑。
- 废钢到货量和用量上升，对铁矿石有一定替代作用，但铁水攀升仍是主要利好。
- 铁矿石近期走势强于远期，5-9月价差扩大至100元/吨，预计铁矿近强远弱。

关键信息

一、宏观经济数据

M2增速：3月末M2同比增长12.7%，比上年同期高3个百分点。
社融数据：3月新增社融5.38万亿元，同比多增7079亿元；人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。
CPI与PPI：3月CPI同比上涨0.7%，环比下降0.3%；PPI同比降幅扩大至2.5%，环比持平。
全球经济增长预期：世界银行预计2023年中国GDP增速将超过5%；IMF将2023年全球经济增长预期下调至2.8%，2024年上调至3%。

二、政策与市场动态

政策端：再次对铁矿石市场进行打压，影响市场情绪。
钢厂计划产量：4月热轧板卷计划产量为2162.9万吨，月环比增加27.32万吨，增幅1.38%。
期货市场：
- 铁矿石主力合约价格为799元/吨，环比上涨22元；05合约价格为896元/吨，环比上涨15元；09合约价格为799元/吨，环比上涨22元。
- 螺纹钢主力合约价格为3937元/吨，环比上涨30元；热卷主力合约价格为4029元/吨，环比上涨26元。
- 铁矿石05-09合约价差为97元，环比下降7元；螺纹钢05-10合约价差为47元，环比下降24元；热卷05-10合约价差为93元，环比下降13元。