20231012-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_529kb

铁矿和钢材市场报告分析

宏观和供需情况

报告指出，近期宏观情绪有所回暖，应归因于四大行发布公告，汇金公司增持银行股份，表明平准基金的预期增强。同时，美联储会议纪要显示多数官员支持再加息，但美债市场波动暗示鸽派倾向。市场传政府可能扩大赤字以加大对基建投资。然而，数据显示钢厂亏损扩大，湖北厂家发布限价销售的通知，供应端铁水产量长假期间下降，但库存压力仍大，尤其热卷和钢坯；需求旺季不旺，出口下滑，导致累库幅度大。接近70%的钢厂盈利率降至30%左右，减产预期增强，可能触发负反馈循环。

铁矿市场

铁矿现货价格普遍上涨，如普式62%价格指数上升。全球发运总量和澳洲巴西发运量环比增加，但中国47港到港量环比上升，导致港口库存继续下降。钢厂减产压力下，铁矿需求弱化，短期价格预期偏空。

钢材市场

钢材现货报价多数稳定或小幅上涨，但供需矛盾凸显，国内成材库存高企，热卷、螺纹钢和钢坯价格虽有调整，但内地需求疲软，出口减少。成材平均成本上升，利润压缩，亏损幅度显著，引发减产预期。宏观支持措施如基建投资或缓解部分压力。

整体趋势

报告认为，短期铁矿和钢材价格走势偏空，需产减产平衡供给与需求。若减产实现，或转为正面，但当前利空因素主导，风险较高。