20231023-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_534kb

铁矿&钢材市场日度分析总结

钢材市场分析

• 现货报价： 杭州螺纹钢HRB400E20mm报价3720元/吨，环比降20；上海热卷475mm报价3740元/吨，环比持平；唐山钢坯Q235报价3400元/吨，环比降10。整体现货价位略降。
• 供需关系： 需求回升略超预期，但成材库存压力较大；供给端下降缓慢。钢材出口维持高位，反映国内供应压力大。
• 宏观因素： 美联储鲍威尔讲话后，市场预期利率稳定，短期国债收益率下跌，但长期收益率攀升；中国经济9月数据超预期，GDP目标接近完成，但市场解读为刺激政策落空风险增加。整体宏观情绪偏空。
• 基本面： 矛盾长期累积，盘面利润亏损扩大，需减产平衡供需。预计短期成材走势偏弱。

铁矿市场分析

• 现货报价： 普式62%价格指数11935美元/吨，环比微增；日照港超特粉报价810元/吨，环比降20；PB粉报价908元/吨，环比降29。
• 供需关系： 全球铁矿石发运总量环比增加，但中国47港到港量环比增加；铁水产量连续下降，进口矿日耗减少，基本面略有转弱。
• 宏观因素： 宏观情绪偏空，推动价格加速下跌；澳大利亚考虑将铁矿石列为“关键矿产”，增加市场不确定性。
• 基本面： 铁矿石基本面稍弱，更多取决于钢厂对亏损的承受能力。预计短期走势偏弱。

整体市场影响

• 宏观环境整体偏空，包括美联储政策预期稳定和中国经济数据解读分歧；供需矛盾在钢材和铁矿中均累积，导致产品价格短期偏弱。市场流动性数据如成交量下降，也支持偏弱预期。