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宏观市场
昨日沪深300指数、创业板指近一年走势平稳。行业方面，石油石化、非银金融、家用电器涨幅居前；传媒、计算机、通信跌幅靠后。3月宏观数据显示，社融、信贷超预期增长，但CPI、PPI数据不及预期。利率债收益率整体下行，美债收益率上行，中美利差倒挂幅度扩大。

分析师观点

1. 策略组：机构资金增配TMT板块通常滞后基本面拐点，建议关注硬科技与央国企。
2. 固定收益：中美通胀数据分歧加剧，流动性宽松周期下关注信用债机会。
3. 中小盘组：主板注册制首批新股表现亮眼，次新股中芯集成值得关注；双创板块打新赚钱效应回暖。

重点行业与公司

• TMT：半导体、计算机、传媒基本面改善，机构增配逻辑明确。
• 制造业：铸造锻压行业政策支持高质量发展，高端铸件、一体化压铸设备受益。
• 非银金融：新会计准则实施不影响业务实质，健康险占比高的险企更具配置价值。
• 社服：文旅行业政策支持，五一假期表现复苏，免税、酒店数据超预期。
• 地产：64城新房成交同比上升，广州长沙土拍热度延续。

公司亮点

• 报喜鸟：主品牌运动西服销售提升，渠道拓展突破。
• 拓尔思：2023Q1业绩高增长，AIGC场景加速落地。
• 小熊电器：2023Q1业绩超预期，新品与新兴渠道驱动增长。
• 东软集团：短期业绩承压，但智能汽车与医疗IT领域优势显著，2023年拐点展望。

风险提示
宏观经济复苏不确定性、行业竞争加剧、政策落地不及预期等。