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报告摘要

2014年4月30日权益类基金周报总结

核心内容概述

本报告为2014年4月30日发布的权益类基金周报，分析了当周市场表现、基金仓位变化、行业配置调整及基金市场整体表现。报告指出，上周市场主要指数普遍下跌，基金整体仓位略有下降，行业配置上出现明显调整，部分基金表现优于市场平均水平。

主要观点

市场指数表现：上周主要市场指数均下跌，其中中小板综指跌幅最大（-0.99%），深证成指跌幅最小（-0.15%）。年初至今，创业板综合指数上涨1.9%，涨幅最大；而深证成指下跌9.96%，跌幅最大。
行业表现：申万28个一级行业指数跌多涨少，汽车、建筑材料和食品饮料行业表现相对较好，涨跌幅分别为0.71%、0.51%和0.41%。化工、国防军工和房地产行业表现较差，跌幅分别为-2.55%、-2.3%和-2%。
基金仓位变化：截至4月30日，开放式基金平均仓位为79.80%，相比上周下降0.61%。股票型基金平均仓位下降0.32%，从83.75%降至83.44%；平衡型基金平均仓位下降1.17%，从73.64%降至72.47%。基金仓位处于历史中高区位。
持仓方差扩大：上周基金持仓方差扩大0.08%，达到1.42%，表明基金对后市的看法分歧较大。
行业配置调整：基金在上周增持了社会服务和文化传播行业，减持了信息技术和公用事业行业。
基金公司仓位变化：70家基金公司中有26家平均仓位上升，42家平均仓位下降，2家不变。纽银梅隆西部基金、汇添富基金、中邮创业基金为增仓前五名，天弘基金、天治基金、万家基金为减仓前五名。
基金市场表现：上周普通股票型开放式基金380只，152只上涨，占比40%。算术平均回报率为-0.21%，规模加权平均回报率约为-0.25%。基金鸿阳和基金银丰为年初至今净值表现较好的基金。
基金重仓行业：医药生物行业为重仓基金最多的行业，占比38.23%，但上周规模加权平均涨跌幅为-0.2%，最近一个月为-1.91%。

关键信息

1. 市场指数表现

深证成指：上周下跌0.15%，年初至今下跌9.96%。
中小板综指：上周下跌0.99%，年初至今跌幅最大。
创业板综合指数：年初至今上涨1.9%，涨幅最大。
申万一级行业：
- 涨幅前三位：汽车（0.71%）、建筑材料（0.51%）、食品饮料（0.41%）。
- 跌幅前三位：化工（-2.55%）、国防军工（-2.3%）、房地产（-2%）。

2. 基金仓位变化

开放式基金平均仓位：79.80%，相比上周下降0.61%。
股票型基金平均仓位：83.44%，相比上周下降0.32%。
平衡型基金平均仓位：72.47%，相比上周下降1.17%。
基金持仓方差：1.42%，相比上周扩大0.08%，表明后市分歧较大。

3. 行业配置调整

增持行业：社会服务、文化传播。
减持行业：信息技术、公用事业。

4. 基金公司仓位变化

增仓前五名：纽银梅隆西部基金（+10.88%）、汇添富基金（+10.30%）、中邮创业基金（+8.85%）、国金通用基金（+6.25%）、长信基金（+5.39%）。
减仓前五名：天弘基金（-9.72%）、天治基金（-7.20%）、万家基金（-6.23%）、民生加银基金（-5.99%）、招商基金（-5.63%）。

5. 基金市场表现

普通股票型开放式基金：
- 一周涨幅前两名：上投摩根阿尔法（+1.98%）、上投摩根内需动力（+1.80%）。
- 一周跌幅前两名：泰达宏利成长（-2.77%）、嘉实主题新动力（-2.73%）。
- 年初至今涨幅前两名：中邮战略新兴产业（+14.54%）、兴全轻资产（+14.10%）。
基金规模：
- 最大规模基金：广发聚丰（152.37亿元）。
- 一周净值下跌0.52%，年初至今下跌11.22%。

6. 基金重仓行业分布

重仓基金数量最多：医药生物（138只），占比38.23%。
其他重仓行业：计算机（30只）、传媒（20只）、电子（24只）、房地产（18只）等。
行业平均涨跌幅：
- 医药生物：-0.2%（周）、-1.91%（月）。
- 计算机：-0.37%（周）、-2.99%（月）。

7. 传统封闭式基金表现

基金景宏到期：折价率为4.2%，未到期基金平均折价率8.55%，较上周有所扩大。
净值表现：
- 最好：基金鸿阳（+0.04%）。
- 最差：基金通乾（-1.80%）。
推荐基金：基金鸿阳和基金银丰，基于净值增长角度。

附录信息

附表1：各基金公司平均持仓（截至4月30日）。
附表2：各基金估算仓位（截至4月30日）。
附图1：2011年以来基金仓位变化。
附图2：2011年以来仓位走势与沪深300对比。

联系信息

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- 刘敦：A0230513080001，liudun@swsresearch.com
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