20171106-爱建证券-私募周报第九期_上市公司三季报披露_明星阳光私募调仓明显_11页_912kb

爱建证券财富管理研究所私募周报第九期总结

核心内容概述

本报告聚焦2017年11月私募基金行业动态、市场行情回顾及私募基金业绩表现，分析阳光私募基金在上市公司三季报披露后的调仓行为，以及私募基金整体的市场参与情况与策略表现。

主要观点

1. 阳光私募调仓明显，关注业绩与热点题材

• 随着上市公司三季报披露结束，阳光私募基金布局路径逐渐清晰。
• 在已公布三季报的上市公司中，有420家被阳光私募基金持有，总持股量约为48.15亿股，环比二季度增长7.94%。
• 259家公司获得阳光私募基金不同程度的买入，其中：
  • 流通盘较小的公司占比较高，如富煌钢构等147家公司流通股数量低于4亿股；
  • 业绩较好的公司整体净利润增长率达54.72%；
  • 热点题材公司如新华都（新零售概念股）受到青睐。

2. 私募调研活跃，百亿私募表现突出

• 10月共有623家私募公司参与上市公司调研，远超公募、券商、保险等机构。
• 多家百亿私募基金表现活跃，如淡水泉投资、北京宏道投资、拾贝投资、高毅资产、景林资产等。
• 淡水泉投资以16次调研次数位居私募榜首，月度调研次数几乎占一半时间。
• 调研集中在电子及消费行业，其中歌尔股份因VR及声学器件升级空间成为热门标的，10月被114家私募调研。
• 京东方A因OLED面板供应华为、第6代柔性AMOLED屏量产等因素，出现大幅上涨，月度涨幅逾41%。
• 医药医疗类个股也受到私募重点关注，中证医药指数涨幅超过6%。

3. 私募挂牌整改细则发布，行业监管趋严

• 全国股转公司发布《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》，明确整改条件的计算口径。
• 不符合整改条件的私募机构将被强制摘牌，新三板私募挂牌和融资处于冻结状态。
• 九鼎集团、思考投资、天图投资等机构表示符合新规定，而中科招商、硅谷天堂等15家尚未公布自查方案。
• 天信投资、雷石集团等3家机构主动剥离私募业务以符合挂牌要求。
• 合晟资产已于去年终止挂牌。

4. 私募基金备案情况

• 上周新增备案私募公司155家，其中证券投资类44家，股权、创业投资类111家。
• 新增备案私募产品508只，环比减少149只。
• 截至9月底，中国证券投资基金业协会登记私募基金管理人21216家，备案私募基金61522只，管理规模达10.32万亿元。

5. 市场行情回顾

权益市场

• 上周整体市场表现不佳，上证综指下跌1.32%，深成指下跌2.00%，中小板下跌0.82%，创业板下跌3.34%。
• 建筑材料、国防军工、汽车、传媒等行业跌幅较大，均超过3.5%。
• 股指期货方面，IF、IC、IH主力合约基差均出现贴水，其中IF基差贴水0.73%，IC基差贴水1.01%，IH基差贴水0.20%。

债券市场

• 央行进行6900亿逆回购操作，8000亿到期，净回笼1100亿。
• 银行间国债收益率多数上涨，1年期上涨5.66个BP，10年期上涨5.50个BP。
• 信用债收益率全面上涨，各信用级别短融、中票、企业债收益率均上涨。

商品市场

• 大宗商品期货多数上涨，金属、工业品涨幅较大，贵金属、能化、农产品表现较好。
• 涨幅前五为：镍（9.49%）、甲醇（4.08%）、焦煤（3.20%）、玻璃（2.73%）、天胶（2.70%）。
• 跌幅前五为：PVC（-1.86%）、动力煤（-1.70%）、粳稻（-1.24%）、锰硅（-1.02%）、棕榈油（-0.91%）。

私募基金业绩回顾

• 从2017年10月23日至2017年10月27日，私募精选指数多数上涨，由大到小排序如下：

  • 股票策略精选：1.82%
  • 宏观策略精选：0.92%
  • 事件驱动精选：0.89%
  • 套利策略精选：0.45%
  • 市场中性精选：0.16%
  • 债券基金精选：0.04%
  • CTA趋势精选：-0.66%

• 私募基金策略指数表现如下（截至2017/10/27）：

• 策略指数之间相关性较高，其中股票策略精选与市场中性精选相关性达0.81，与事件驱动精选相关性达0.75。

关键信息

• 阳光私募基金在三季度调仓明显，重点关注流通盘小、业绩好、题材热点的个股。
• 私募调研活跃度高，电子及消费行业是重点调研领域，医药医疗类个股也表现突出。
• 私募挂牌整改细则发布，监管趋严，部分私募机构主动剥离业务。
• 市场整体下跌，但部分行业和策略表现较好，如电子、医药及股票策略精选。
• 债券市场收益率多数上涨，商品市场金属和工业品涨幅显著。

总结

本报告全面分析了2017年11月私募基金行业动态、市场行情及策略表现，揭示了阳光私募基金在三季报披露后的调仓行为，以及私募基金在市场中的活跃参与情况。同时，对私募挂牌整改、备案情况、市场数据及策略表现进行了详细解读，为投资者提供了市场洞察与策略参考。