20211224-长江期货-股指战情——_筹码支撑__6页_1mb

股指战情总结——“筹码支撑”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在通过分析资金驱动、宏观驱动及技术面信息，为投资者提供股指期货及期权的策略建议。报告指出当前市场处于盘整状态，但存在一定的上涨概率，建议投资者根据自身风险偏好采取相应策略。

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主要观点

1. 资金驱动分析

• 两融余额：上一交易日上交所两融余额增加11.71亿元，市场活跃度上升，但资金偏向空头。
• 外资流入：外资净流入24.92亿元，较之前交易日增加42.37亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 资金策略：整体资金面偏空，但外资流入提供一定支撑，建议激进策略轻仓试多。

2. 宏观驱动分析

• 国内政策：国常会推出跨周期调节措施，推动外贸稳定发展，显示政策层面支持市场。
• 美国经济：美国11月核心PCE物价指数同比增长4.7%，高于预期4.5%；首次申请失业救济人数为20.5万人，符合预期。显示美国通胀持续，就业市场复苏，但疫情可能对经济形成压力。
• 人民币走势：人民币升值对权益市场有支撑作用，同时中国发改委采取保供稳价政策，遏制通胀，推动大宗商品价差形成。

3. 量化解盘分析

• 指数状态：沪深300指数处于通道中，可能继续盘整。
• 上涨概率：
  • 全球宏观关联模型显示，指数联动向上的概率约为80.0%。
  • 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为60.6%。
• 支撑与压力位：
  • 沪深300指数短期支撑位为4879.0，压力位为5034.0。
  • 对应IF主力合约短期支撑位为4894.7，短期压力位为5045.4。
  • 筹码分布显示加权筹码集中在顶部，整体分布较为集中。

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关键信息

期货策略建议

• 保守策略：观望为主。
• 激进策略：IF2201合约在4930-4950区间轻仓试多。

期权策略建议

• 激进策略：买入IO2201-C-4950看涨期权。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 用于跟踪股指战情的策略建议，但模拟验证结果不构成投资建议。

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模型简介

宏观关联模型

• 基于全球宏观指标与市场行情数据，测度资金驱动市场的力度。
• 用于判断当日指数上涨的概率。

技术指标Logit模型

• 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA、MACD等）进行Logit转换。
• 用于预测次日涨跌概率，若涨跌概率高于临界值，倾向于做多。

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风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容，并承担相应风险。
• 长江期货不承担因投资者使用报告内容而产生的任何法律责任。

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免责声明

• 报告信息来源于公开资料，长江期货不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告内容可能随时修改，不提前通知。
• 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 报告版权属于长江期货，未经许可不得复制、发布、引用或用于商业用途。

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
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