20220104-长江期货-股指战情——_筹码支撑__6页_1mb

股指战情分析总结 —— “筹码支撑”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了股指市场的近期走势及未来策略建议。报告基于资金驱动、宏观驱动及技术分析等多维度，综合判断市场趋势，并提出相应的投资策略。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额：上一交易日减少48.17亿元，市场活跃度下降，资金偏向空头。
• 外资流动：外资净流入45.73亿元，但较前一交易日减少35.68亿元，显示外资持股意愿有所降低，可能对股市形成一定压力。
• 策略建议：建议激进投资者在IF2201合约上轻仓试多，保守策略则保持观望。

2. 宏观驱动

• 中国经济复苏：2021年12月中国制造业PMI和非制造业PMI双双回升，显示经济全面恢复态势。
• RCEP生效：区域内90%以上的货物贸易将逐步实现零关税，为市场带来一定利好。
• 美国经济放缓：美国12月制造业PMI创一年新低，欧元区制造业PMI降至十个月低谷，复苏放缓。
• 美债收益率：美国10年期国债收益率突破1.6%，显示市场对经济前景的担忧。
• 新冠疫情：美国上周日均新增新冠病例超40万，创历史新高，可能对市场情绪产生冲击。
• 人民币走势：人民币升值对权益市场形成一定支撑，有助于提升市场信心。

3. 技术分析

• 筹码分布模型：显示沪深300指数短期支撑位为4898.0，压力位为5037.0；IF主力合约支撑位为4902.2，压力位为5036.0。
• 宏观关联模型：基于全球宏观贝叶斯网络，指数联动向上的概率约为98.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，预测指数继续上涨的概率为92.81%。
• 市场趋势：指数处于支撑压力位通道中，可能继续盘整。

关键信息

1. 指数表现

• 上证指数：前一交易日上涨0.57%，报3639点。
• 股指期货主力合约：
  • IF2201：报4943点，上涨0.06%。
  • IH2201：报3279点，上涨0.06%。
  • IC2201：报7371点，上涨0.38%。

2. 行业与概念板块表现

• 行业涨幅前十：
  • 农林牧渔：上涨1.76%
  • 房地产：上涨1.65%
  • 电气设备：上涨1.51%
• 概念板块涨幅前十：
  • 盐湖提锂：上涨4.34%
  • 养鸡：上涨3.92%
  • 冰雪产业：上涨3.34%

3. 模型说明

• 宏观关联模型：将多频率宏观指标与市场行情结合，测度资金驱动市场的力度，从而预测当日指数上涨概率。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，映射为次日涨跌概率，若概率高于临界值，则倾向做多。

风险提示

• 本报告仅用于参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。
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