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锂资源平衡展望总结 (2024)

2023年市场规模与趋势

• 碳酸锂市场经历从供应紧张向过度供应转变，价格总体下降但波动剧烈，源于供需变化、政策退坡和期货行情。
• 2023年市场分为三个阶段：1-4月价格下滑、4-7月反弹、7-12月供应过剩导致价格回落。需求虽有恢复但供应释放加剧下行压力。

全球供给分析

• 非洲：开发潜力大，中资企业积极投资，预计2023年供应48万吨LCE，2024年增至124万吨LCE，新增项目如Goulamina计划投产。
• 澳洲：稳定低成本供应，Greenbushes和Atacama盐湖等主力矿山维持高产，2024年供应预测469万吨LCE。
• 南美（锂三角）：盐湖资源丰富，阿根廷项目放量，2023-2024年供应显著增加；回收提锂也有贡献。
• 北美：环保问题限制开发进度，供应增长缓慢，主要项目如SilverPeak和JamesBay投产有限。
• 中国：资源禀赋较差，开发成本高，2023-2024年产量提升慢；锂云母提锂成本限制竞争力。
• 回收：废旧电池回收碳酸锂产量增长，2023年预计84万吨，2024年保守估10万吨。

全球需求分析

• 新能源汽车：销量增长放缓，尤其中国市场和欧洲补贴退坡，美国IRA政策支持；2024年全球增速预估15-20%。
• 储能：需求持续高增长，储能电池市场扩展快，2024年全球需求256GWh，中国、美国和欧洲为主要市场。
• 3C消费与传统工业：需求稳定，3C消费市场由替换和新兴产品驱动，传统行业年增速3-5%。

2024年供需平衡与展望

• 预测2024年全球锂资源供应1378万吨LCE，需求1205万吨LCE，过剩约173万吨LCE，过剩率15%。
• 价格趋势偏震荡下行，资金面和消息面影响显著，高成本资源面临压力。
• 长期过剩格局已定，需关注政策和出口变动，短期策略建议反弹空和考虑正套。