20241111-招银国际-联影医疗-688271.SH-投资者日要点_国之重器_扬帆出海_6页_1mb

联影医疗近日举行投资者日活动，重点介绍其全球化战略和产品创新。公司在报告期内推进"高举高打"的海外战略，凭借创新能力，高端机型已在全球超40个国家签单，覆盖欧美拉美等市场，至第三季度末海外装机约2，700台，预计2024年底超3，000台。

科研合作是公司全球化发展的关键。与耶鲁大学、UCDavis开发的全球首款脑专用PET/CT产品NeuroEXPLORER获得重要奖项，延伸至美国心脏成像市场，产销强劲。公司强化全球供应链，已建29个海外备件库，计划在东南亚和拉美等地建新产业基地，以应对地缘挑战。

新产品方面，自研超声平台即将上市，覆盖全身、心脏等多个临床场景，生产布局自主可控，具备成本和技术优势。财务模型显示，2024年至2026年预计销售收入年增长率23%-290%，维持买入评级，目标价16，281元，潜在上涨246%。国内招标复苏预期提升业绩弹性，全球市场扩张持续加码。

该报告包括盈利预测、DCF估值、敏感性分析等图表，强调公司技术创新和供应链韧性是长期竞争力的核心。风险提示包括市场波动和投资不确定性。

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