20260427-中金公司-两融市场周报_电子行业融资净买入超200亿_8页_2mb
报告摘要
两融周报总结（2026/04/20-2026/04/24）
核心内容概述
本周两融市场整体呈现融资余额上升、融券余额下降的态势，融资融券交易额显著增长，但其占A股成交额的比重略有下降。信用账户现金占比维持在较低水平，ETF融资余额增加，但融券余额减少。不同行业在融资净买入和净偿还方面表现分化，部分行业估值指标处于较高水平。
两融市场交易数据
融资融券余额
- 融资余额：26929.63亿，环比增加417.78亿（+1.58%）
- 融券余额：198.01亿，环比减少0.27亿（-0.14%）
- 两融平均维保比例：289.94%，环比下降2.6个百分点，处于近三年历史分位数95%的高位水平
融资融券交易额
- 两融交易额均值：2629.2亿，环比增加241.94亿（+10.13%）
- 占A股成交额比重：10.04%，环比下降7bp，处于近三年历史分位数80%的水平
信用账户现金情况
- 信用账户担保资金：4132.11亿，环比增加84.66亿（+2.09%）
- 信用账户现金占比：4.56%，环比下降4bp，处于近三年历史分位数47%的水平
行业融资情况
融资净买入行业（前五）
- 电子：201.04亿
- 机械：58.32亿
- 通信：56.98亿
- 垒匝化土：20.69亿
- 有巴金属：19.68亿
融资净偿还行业（前五）
- 非银金融：7.88亿
- 煤炭：2.91亿
- 家用电器：2.01亿
- 银行：1.83亿
- 轻工制造：1.56亿
ETF交易表现
融资余额
- ETF融资余额：1038.52亿，环比增加6.23亿（+0.60%）
- ETF融资余额占市场融资余额比重：3.86%，环比下降3bp
融券余额
- ETF融券余额：85.91亿，环比减少1.48亿（-1.69%）
融资净买入额占成交比重TOP10ETF
- 国寿安保中证沪港深300ETF (517300.SH)：融资净买入额占成交额比重最高，为13.58%
指数估值情况
| 指数代码 | 指数简称 | PE-TTM估值 | PB-LF估值 | PS-TTM估值 | 股息率(%) | ROE(%) | 统计周期 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 000001.SH | 上证指数 | 17.23 | 1.52 | 1.54 | 2.22 | 7.12 | 近十年 |
| 000016.SH | 上证50 | 11.56 | 1.24 | 1.57 | 3.31 | 8.44 | 近十年 |
| 000300.SH | 沪深300 | 14.55 | 1.48 | 1.59 | 2.61 | 8.01 | 近十年 |
| 000905.SH | 中证500 | 36.48 | 2.52 | 1.73 | 1.30 | 5.94 | 近十年 |
| 000852.SH | 中证1000 | 50.20 | 2.70 | 1.90 | 0.98 | 4.76 | 近十年 |
| 399006.SZ | 创业板指 | 43.14 | 5.93 | 4.63 | 0.94 | 10.99 | 近十年 |
| 000688.SH | 科创50 | 152.02 | 6.55 | 7.55 | 0.32 | 3.39 | 2019.12.31 |
| 899050.BJ | 北证50 | 55.10 | 4.81 | 4.25 | 0.81 | 5.54 | 2022.4.29 |
| 000015.SH | 红利指数 | 8.96 | 0.87 | 1.52 | 4.35 | 6.67 | 近十年 |
| 399808.SZ | 中证新能源 | 47.26 | 3.24 | 2.86 | 1.10 | 5.66 | 近十年 |
| 399976.SZ | CS新能车 | 33.27 | 4.24 | 2.47 | 1.08 | 9.14 | 近十年 |
| 931151.CSI | 光伏产业 | 4527.51 | 2.68 | 2.02 | 0.79 | 1.75 | 近十年 |
| 930632.CSI | CS稀金属 | 39.63 | 4.41 | 3.34 | 0.61 | 7.43 | 近十年 |
| 000993.SH | 全指信息 | 68.02 | 5.86 | 3.63 | 0.61 | 6.96 | 近十年 |
| 980017.SZ | 国证芯片 | 138.24 | 7.36 | 10.85 | 0.15 | 5.89 | 2019.8.16 |
| 931152.CSI | CS创新药 | 42.33 | 3.85 | 5.83 | 1.07 | 7.86 | 2019.4.22 |
| 000990.CSI | 全指消费 | 21.59 | 3.78 | 2.81 | 3.54 | 16.03 | 近十年 |
| 399967.SZ | 中证军工 | 108.91 | 4.00 | 4.09 | 0.42 | 3.80 | 近十年 |
| 931009.CSI | 建筑材料 | 69.82 | 1.00 | 1.10 | 2.68 | 2.36 | 近十年 |
| 930606.CSI | 中证钢铁 | 56.90 | 1.15 | 0.54 | 1.65 | 2.57 | 近十年 |
| 399998.SZ | 中证煤炭 | 21.62 | 1.83 | 1.99 | 4.67 | 6.71 | 近十年 |
风险提示
- 融资融券交易具有借贷风险、杠杆交易、强制平仓等特殊风险特征。
- 投资者应认真阅读相关业务规则、风险揭示书及业务合同条款，审慎决策，自行承担投资风险。
免责申明
- 本资料仅供两融客户或符合两融业务准入要求的投资者参考，不构成投资建议。
- ETF可能面临市场、管理、技术、赎回等风险，历史业绩不代表未来表现。
- 本资料版权为中金财富所有，未经书面许可不得传播或引用。
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