20210413-万和证券-金融行业事件点评_关于金融支持海南全面深化改革开放的意见_-金融助力海南发展_促进服务提质增效_5页_476kb

报告摘要

金融支持海南全面深化改革开放政策总结

核心内容

《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》（以下简称“意见”）由中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局于2023年4月9日联合发布，旨在通过多项金融措施，推动海南自由贸易港建设，提升金融服务能力，促进海南经济高质量发展。该意见从六个方面提出33条具体措施，涵盖人民币可兑换、金融市场体系、金融业对外开放、金融产品创新、服务提升及风险防控等，构建了海南金融改革的“四梁八柱”。

主要观点

促进跨境贸易投资发展：
意见提出支持海南开展跨境货物贸易、服务贸易及新型国际贸易结算便利化，推动银行简化结算流程，实现真实性审核从事前审查转为事后核查。同时，扩大QDLP试点额度至50亿美元，并允许QFLP自由汇出、汇入资金，便利境外投资者在海南开展投资活动，拓宽个人跨境交易政策。
完善金融市场体系：
支持海南银行业发展，鼓励引进全国性股份制商业银行和外资金融机构；推动符合条件的海南企业首发上市和发行债券融资；支持相关基金发展，包括公募基金和境外金融机构在海南设立期货公司等，提升直接融资与间接融资的协同作用，增强金融资源集聚效应。
扩大金融业对外开放：
鼓励境外金融机构落户海南，支持设立中外合资银行，探索再保险离岸业务监管政策，落实外商投资国民待遇，允许外资机构获取支付业务许可证，提升海南对外开放水平和国际金融资源配置能力。
加强金融产品和服务创新：
支持海南探索本外币合一银行账户体系试点，推动跨境资产转让、保险产品创新、绿色金融及科技金融发展。在住房租赁领域，鼓励发展REITs产品，助力房地产市场规范发展。
提升金融服务水平：
建立小微企业综合金融服务平台，推进农村信用体系建设，支持信用评级机构引入，完善信用信息共享机制。同时，支持航运金融、船舶融资租赁、文化体育旅游等现代服务业发展，提升金融服务实体经济的能力。
加强金融监管防范风险：
构建适应海南自由贸易港建设的金融监管协调机制，强化金融宏观审慎管理，防范系统性金融风险，保护金融消费者权益。

关键信息

QDLP试点额度：海南自由贸易港获得50亿美元QDLP试点投资额度，后续有望进一步扩大。
QFLP自由汇兑：允许海南自贸港内QFLP按余额管理模式自由汇出、汇入资金。
跨境资产管理试点：探索跨境资产管理业务试点，放宽个人跨境交易政策，丰富投资品种。
REITs产品创新：支持海南在住房租赁领域发展REITs，助力房地产市场规范发展。
本外币合一账户试点：鼓励海南探索本外币合一银行账户体系，提升银行账户业务便利性。
金融科技创新：支持海南在金融管理部门统筹下开展金融科技创新业务试点，推动科技与金融深度融合。

风险提示

政策实施效果可能不及预期。
外部经济环境变化可能影响海南金融改革进程。

投资评级标准

行业投资评级：
- 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上
- 同步大市：相对沪深300指数涨幅介于-10%—10%之间
- 弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上
股票投资评级：
- 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
- 增持：相对沪深300指数涨幅介于5%—15%之间
- 中性：相对沪深300指数涨幅介于-5%—5%之间
- 回避：相对沪深300指数跌幅5%以上

作者信息

朱志强：分析师，SAC执业证书号 S0380517030001，联系方式：0755-82830333（127），邮箱：zhuzq@wanhesec.com
黎云云：分析师，SAC执业证书号 S0380520120003，联系方式：0755-82830333（125），邮箱：liyy@wanhesec.com