20170306-东兴证券-计算机行业周报_短期休整不改春季行情转暖趋势_14页_1mb

计算机行业周报总结（2017.2.27-2017.3.5）

核心内容

本周计算机板块（申万）整体上涨0.05%，跑赢沪深300指数1.03个百分点，但在所有行业板块中表现一般，位居涨幅榜中游。尽管板块出现小幅下跌，但分析师认为这仅是近期上涨行情中的短暂休整，不改春季行情转暖的趋势。因此，继续坚持自下而上的选股策略，关注业绩高速增长的确定性标的。

主要观点

• 计算机板块表现中游，短期调整不改长期向好的预期。
• 人工智能首次写入政府工作报告，AI+时代加速到来。
• 信息基础设施建设有望在2017年迎来高峰期，特别是人工智能基础资源公共服务平台项目。
• 基础设施硬件及应用领域的基础资源数据库将带来新的投资机会。
• 产业政策与财税金融政策支持，有助于行业企业快速成长。

关键信息

一、行业政策与趋势

• 国家发改委公布了2017年新一代信息基础设施和“互联网+”重大工程拟支持名单，多家上市公司项目入围，包括：
  • 百度和腾讯的人工智能基础资源公共服务平台项目
  • 科大讯飞的人工智能云服务平台项目
  • 汉威电子的基于智能传感的城市综合管理云平台项目
  • 普天集团的物联网管理平台项目
• 人工智能基础资源公共服务平台项目将搭建超大规模计算机集群，集成多种数据格式，建设面向全行业应用的人工智能基础资源数据库，支持云端智能分析处理。
• 财政部将出台针对性财税金融政策，进一步推动产业发展。

二、投资策略及组合

• 上周投资组合取得绝对收益0.10%，跑赢申万计算机指数0.05个百分点。
• 下周投资组合调整为：
  • 东软集团（20%）
  • 科大讯飞（20%）
  • 大华股份（20%）
  • 太极股份（20%）
  • 长城电脑（20%）

三、市场回顾

1. 板块表现

• 沪深300指数下跌0.97%，创业板指数上涨1.20%，中小板指数上涨0.03%。
• 计算机板块涨幅为0.05%，在所有行业板块中表现一般。

2. 公司表现

• 板块内178只股票中，57只上涨，104只下跌。
• 周涨幅前五公司：
  • 汇纳科技（61.08%）
  • 思特奇（26.20%）
  • 四方精创（12.62%）
  • 恒锋信息（11.56%）
  • 丝路视觉（11.50%）
• 周跌幅前五公司：
  • 沪普天B（-9.28%）
  • 恒泰实达（-8.82%）
  • 汉邦高科（-6.45%）
  • 上海普天（-6.06%）
  • 佳创视讯（-5.56%）

四、行业新闻&公司动态

• 区块链技术：中国区块链应用研究中心在上海揭牌，推动区块链技术在金融、跨境支付等领域的应用。
• 网络安全战略：中国发布《网络空间国际合作战略》，强调网络安全与数字经济的协同发展。
• 人工智能：人工智能首次写入政府工作报告，AI+时代加速到来。
• 公司动态：
  • 东方国信开始在军工行业布局。
  • 四维图新增持后腾讯仍是公司第二大股东。
  • 南威软件发布高送转方案，但市盈率偏高存在风险。
  • 同为股份否认两会定制产品。
  • 长城电脑拟更名为“中国长城”。
  • 顺网科技聘任方瑾为副总经理，分管人力资源。
  • 恒华科技2016年净利润增长55.49%，拟10派0.75元。
  • 网宿科技完成海外收购，扩展CDN业务。

五、风险提示

• 人工智能行业渗透速度可能慢于预期。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，现任计算机行业高级研究员，曾任职华创证券和华泰证券。

投资评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。