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金融工程市场情绪与资金面分析总结（2017-12-26）

核心内容概述

本报告主要分析了2017年12月26日A股市场的情绪面、资金面及衍生品市场情况，为市场参与者提供市场监控信息，不构成投资建议。

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情绪面分析

1.1 个股自然涨跌停情况

• 自然涨停个股：46只，占比1.36%
• 自然跌停个股：1只，占比0.03%
• 涨停封板率：83.64%
• 连板率：42.11%

1.2 创60日新高/低个股情况

• 创60日新高个股：37只，占比1.09%，低于过去一年平均水平
• 创60日新低个股：545只，占比16.08%，高于过去一年平均水平

1.3 多/空头排列个股情况

• 多头排列看涨个股：271只，占比8.00%，较上一交易日增加14只
• 空头排列看跌个股：1511只，占比44.59%，较上一交易日增加16只

1.4 大宗交易情况

• 大宗交易总成交额：196,295.7万元，较上一交易日下降
• 折价率：4.18%，较上一交易日有所上升

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资金面分析

2.1 融资融券情况

• 两融余额：10237.54亿元，周环比上升0.36%
• 融资买入额：385.42亿元
• 融券卖出额：9.97亿元
• 净买入额：375.45亿元，较上一交易日上升

2.2 沪/深港通资金流向

• 沪股通净流入：6.87亿元
• 港股通净流入：12.59亿元，较上一交易日上升
• 资金净流向：南向净流出5.72亿元
• 深股通净流入：5.65亿元
• 港股通净流入（深港通）：6.80亿元

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衍生品及其他市场分析

3.1 股指期货

• 沪深300期指IF1801：报收4068.80，上涨0.54%，升水0.37%
• 沪深300指数：报收4053.62点，上涨0.30%
• 上证50期指IH1801：报收2909.00，上涨0.73%，升水0.51%
• 上证50指数：报收2894.34点，上涨0.49%
• 中证500期指IC1801：报收6219.40，上涨1.03%，贴水0.01%
• 中证500指数：报收6220.15点，上涨0.56%

3.2 股票期权

• 波动率指数（中国波指）：报收15.13，较上一交易日下降1.27%
• 50ETF：报收2.89，较上一交易日上涨0.59%
• PCR（成交量）：0.75，环比上升10.26%
• PCR（持仓量）：0.86，环比下降0.50%

3.3 分级基金

• 活跃分级基金（日成交额>1000万元）：
  • 平均整体溢价率：0.3877%
  • 整体折价率波动较大，部分品种存在套利机会

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关键信息总结

• 市场情绪：自然涨停个股数量较少，自然跌停个股数量极少，但空头排列个股占比高，市场整体偏谨慎。
• 资金流向：两融余额小幅上升，沪/深港通资金净流入增加，但资金净流向变为南向。
• 衍生品市场：股指期货多数上涨，波动率指数下降，PCR指标出现分化，分级基金存在套利机会。
• 风险提示：本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。

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主要观点

1. 市场情绪：当前市场情绪偏弱，自然涨停个股数量较少，而空头排列个股占比较高，显示投资者信心不足。
2. 资金动向：融资买入额和净买入额上升，表明市场融资需求有所增加，但港股通资金净流入较大，可能反映外资对A股的偏好。
3. 股指期货：三大股指期货均上涨，其中中证500期指涨幅最大，显示小盘股可能受到资金关注。
4. 波动率指数：中国波指下降，显示市场波动性有所降低，投资者情绪趋于平稳。
5. PCR指标：成交量PCR上升，持仓量PCR下降，显示市场看涨情绪有所增强，但持仓量有所减少。
6. 分级基金：整体溢价率较低，部分品种折价率波动较大，存在套利机会，值得关注。

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数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind，天风证券研究所
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报告信息

• 作者：吴先兴（分析师）
• 联系方式：wuxianxing@tfzq.com，18616029821
• 联系人：韩谨阳
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