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金融工程市场情绪与资金面分析总结（2017-12-25）

核心内容概览

本报告分析了2017年12月25日A股市场的情绪面、资金面以及衍生品及其他情况，包括个股涨跌停、新高/低、多空排列、大宗交易、融资融券、沪/深港通资金流动、股指期货、股票期权、分级基金等关键指标。

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一、情绪面分析

1.1 个股自然涨跌停情况

• 自然涨停个股：19只，占比0.56%。
• 自然跌停个股：10只，占比0.30%。
• 涨停封板率：65.52%。
• 连板率：13.33%。

1.2 创60日新高/低情况

• 创60日新高个股：60只，较上一交易日增加4只，占比1.77%，低于过去一年平均水平。
• 创60日新低个股：838只，较上一交易日增加650只，占比24.73%，高于过去一年平均水平。

1.3 多/空头排列情况

• 多头排列看涨个股：257只，占比7.59%，较上一交易日增加30只。
• 空头排列看跌个股：1495只，占比44.13%，较上一交易日增加84只。

1.4 大宗交易情况

• 总成交额：566,776.14万元，较上一交易日有所增加。
• 折价率：下降至3.59%，表明市场对大宗交易的接受度有所改善。

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二、资金面分析

2.1 融资融券情况

• 两融余额：10209.07亿元，周环比上升0.18%。
• 融资买入额：336.99亿元。
• 融券卖出额：5.56亿元。
• 净买入额：331.42亿元，较上一交易日下降。

2.2 沪/深港通资金流动

• 沪股通净流入：6.87亿元。
• 港股通净流入：12.59亿元，较上一交易日有所上升。
• 资金净流向：变为南向，净流出5.72亿元。
• 深股通净流入：5.65亿元。
• 港股通净流入（深港通）：6.80亿元。

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三、衍生品及其他分析

3.1 股指期货

• 沪深300期指IF1801：报收4049.20点，下跌0.50%，升水0.19%。
• 沪深300指数：报收4041.54点，下跌0.32%。
• 上证50期指IH1801：报收2887.80点，下跌0.21%，升水0.27%。
• 上证50指数：报收2880.10点，下跌0.02%。
• 中证500期指IC1801：报收6162.00点，下跌1.18%，贴水0.38%。
• 中证500指数：报收6185.59点，下跌0.92%。

3.2 股票期权

• 中国波指：报收15.32，较上一交易日上升4.26%。
• 50ETF：报收2.88，较上一交易日下跌0.07%。
• PCR（成交量）：0.67，环比下降27.16%。
• PCR（持仓量）：0.85，环比上升3.85%。

3.3 分级基金

• 活跃分级基金平均折价率：1.0980%，波动较小。
• 套利机会：部分品种不明显，整体市场情绪偏弱。

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四、关键信息总结

主要观点

• 市场情绪偏弱：自然跌停个股数量增加，空头排列占比上升，显示市场整体偏悲观。
• 资金流动：融资融券净买入额下降，沪/深港通资金净流入有所波动，港股通资金净流入上升。
• 股指期货表现：三大股指期货均下跌，但升水和贴水情况各异，显示市场预期分歧。
• 期权市场：波动率指数上升，PCR数据变化显示市场看跌情绪略有缓解。
• 分级基金：整体折价率小幅波动，套利机会有限。

关键数据

指标	数值	备注
自然涨停个股	19只	占比0.56%
自然跌停个股	10只	占比0.30%
创60日新高个股	60只	占比1.77%
创60日新低个股	838只	占比24.73%
大宗交易总成交额	566,776.14万元	较上一交易日增加
折价率	3.59%	较上一交易日下降
两融余额	10209.07亿元	周环比上升0.18%
融资买入额	336.99亿元	较上一交易日下降
沪股通净流入	6.87亿元
港股通净流入	12.59亿元
沪深300期指IF1801	4049.20点	下跌0.50%
50ETF	2.88元	下跌0.07%
PCR（成交量）	0.67	环比下降27.16%
PCR（持仓量）	0.85	环比上升3.85%
分级基金平均折价率	1.0980%	波动较小

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风险提示

• 本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。
• 投资决策应结合个人投资目标、财务状况和风险承受能力，必要时咨询专业人士意见。

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附注

• 本报告由天风证券发布，内容基于Wind数据。
• 报告作者：吴先兴（分析师）、韩谨阳（联系人）。
• 报告发布日期：2017年12月25日。