2017-831831·天津彩板·公开转让说明书_142页_2mb

天津大无缝彩涂板股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

天津大无缝彩涂板股份有限公司（简称“大无缝股份”）位于天津空港经济区，成立于2003年10月22日，注册资本为6,500万元，主营业务为彩色涂层钢卷的生产与销售。公司目前为非上市公众公司，拟在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，股票代码为831831，股票简称“天津彩板”，股票种类为人民币普通股，每股面值1元，股票总量为6,500万股。

重大事项提示

公司面临以下主要风险：

1. 主要原材料价格波动的风险：镀（铝）锌板为公司主要原材料，占主营业务成本90%以上，价格波动对公司成本和经营业绩有较大影响。
2. 国际贸易环境恶化风险：近年来，俄罗斯及欧盟对中国彩涂板发起“双反”诉讼，影响出口，促使公司转向内销，加剧市场竞争。
3. 产品价格下滑风险：低端市场供过于求，民营小厂通过价格战争夺订单，对公司产品定价形成压力。
4. 下游需求变动风险：彩涂板主要用于建筑业，未来家电、汽车等行业需求增加，公司需适应需求变化。
5. 销售区域拓展风险：公司销售以华北地区为主，占收入80%以上，需关注区域需求变化并拓展其他市场。
6. 关联交易风险：公司与控股股东存在租赁、能源介质购买及产品销售等关联交易，存在制度执行不力的风险。
7. 产业政策风险：国内彩涂板行业供大于求，部分项目被列为限制类，公司需应对产能扩张限制。
8. 实际控制人变更风险：2014年9月，公司实际控制人由斜正刚变更为天津市国资委，可能影响业务经营。

公司治理

公司治理结构健全，具备独立性：

• 组织结构：公司设有董事会、监事会及高级管理人员，职责明确。
• 独立性：公司在业务、资产、人员、财务及机构方面均保持独立。
• 股东结构：公司控股股东为天津钢管集团股份有限公司，持股45%；实际控制人为天津市国资委。
• 治理机制：公司建立了完善的法人治理结构及关联交易管理制度，确保治理规范。

公司业务

主营业务与产品

• 主营业务：彩色涂层钢卷的生产与销售。
• 主要产品：包括普通聚酯彩板、高耐候彩板、氟碳彩板、装饰性彩板、迷彩彩板、木纹彩板、大理石纹板、书写板及复合板等，广泛应用于建筑、家电、汽车等行业。

产品优势

• 防腐性能：普通聚酯彩板具有良好的防腐性能。
• 耐候性：高耐候彩板采用高分子量树脂，具有出色的耐候性和抗紫外线性能。
• 机械性能：氟碳彩板具有优异的机械加工性能，包括高柔韧性、耐磨及耐冲击。
• 装饰性：装饰性彩板适用于高档建筑外墙、屋顶等。

业务模式

• 采购模式：以市场为导向，根据市场需求进行采购。
• 生产模式：采用“二涂二烘”工艺，包括开卷、前处理、涂装与烘烤、收卷等步骤。
• 销售模式：以市场销售为主，销售目标明确。
• 盈利模式：通过销售彩色涂层钢卷获取利润，注重产品品质与市场占有率。

公司财务

主要会计数据和财务指标

• 资产总计：2014年8月31日为27,283.75万元，2013年为31,228.35万元，2012年为27,862.39万元。
• 股东权益：2014年8月31日为9,034.24万元，2013年为9,795.84万元，2012年为9,029.93万元。
• 营业收入：2014年1-8月为34,388.51万元，2013年为62,164.42万元，2012年为62,030.09万元。
• 净利润：2014年1-8月为1,590.27万元，2013年为2,214.17万元，2012年为2,293.81万元。
• 毛利率：2014年1-8月为7.28%，2013年为6.42%，2012年为6.24%。
• 资产负债率：2014年8月31日为66.89%，2013年为68.63%，2012年为67.59%。
• 流动比率：2014年1-8月为1.37倍，2013年为1.33倍，2012年为1.32倍。
• 速动比率：2014年1-8月为0.90倍，2013年为0.94倍，2012年为0.84倍。
• 每股净资产：2014年1-8月为1.51元，2013年为1.63元，2012年为1.50元。
• 基本每股收益：2014年1-8月为0.27元/股，2013年为0.37元/股，2012年为0.38元/股。

财务指标分析

• 收入与利润：公司收入和利润保持稳定增长，2014年9月实际控制人变更后，营业收入和净利润持续增长。
• 现金流：2014年1-8月经营活动现金流净额为-333.31万元，但整体经营状况良好。
• 资产负债结构：资产负债率维持在合理范围内，公司财务状况稳健。

公司治理与股东结构

• 股东结构：公司股东包括天津钢管集团股份有限公司（45%）、杭州锦江集团有限公司（30%）及浙江任远进出口有限公司（25%）。
• 股权变动：2014年9月，格兰德公司将25%股权转给浙江任远，公司控股股东变更为天津钢管集团，实际控制人变更为天津市国资委。
• 治理机制：公司治理机制健全，具备独立性，董事会和监事会结构合理，职责明确。

关键资源与技术

• 主要技术：包括涂料涂覆工艺和逆涂法工艺，确保产品质量和性能。
• 无形资产：公司持有注册商标，用于产品推广和品牌建设。
• 资质与认证：公司具备相关行业资质，符合国家产业政策要求。

股权与治理承诺

• 股份转让限制：公司成立未满一年，发起人持有的股份不得转让。
• 关联交易管理：公司已建立关联交易管理制度，确保关联交易的规范性。
• 避免同业竞争：公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间无同业竞争，已签署避免同业竞争承诺函。

总结

天津大无缝彩涂板股份有限公司是一家专注于彩色涂层钢卷生产的公司，业务稳定，产品多样，具有良好的市场前景和竞争优势。公司治理结构健全，独立性强，具备规范的法人治理机制。公司面临的主要风险包括原材料价格波动、国际贸易环境恶化、产品价格下滑及销售区域拓展等，但已采取相应措施应对。公司财务状况良好，收入和利润保持稳定增长，资产负债结构合理。公司股权结构清晰，无潜在纠纷，实际控制人变更后，管理团队保持稳定，公司业务发展方向未发生重大变化。公司具备完善的管理制度和资质，能够适应行业变化和市场需求，具有良好的发展潜力。