831780·中道糖业·公开转让说明书_142页_1mb

上海中道糖业股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：上海中道糖业股份有限公司
• 设立时间：2014年8月15日（股份公司），2007年10月10日（有限公司）
• 注册资本：670万元
• 法定代表人：周庆余
• 住所：上海市普陀区金沙江路1628弄1号501室C区
• 主营业务：食糖批发业务，主要产品包括白砂糖、淀粉糖、山梨醇粉、奶粉、黄油、奶酪等。
• 行业分类：批发业（F51）及糕点、糖果及糖批发（5122）。

股权结构

• 实际控制人：周庆余、查雪莲、周炜，合计持有公司100%的股份。
• 股权比例：周庆余85%，查雪莲10%，周炜5%。
• 股份限制：股份公司成立一年内，实际控制人不得转让股份。
• 无质押或冻结：股东所持股份无质押或冻结等受限情况。

公司治理

• 治理结构：已建立较为健全的三会治理机构及议事规则。
• 治理风险：股份公司成立初期，管理层治理意识需进一步提高，存在一定的治理风险。
• 关联交易管理：已制定《关联交易管理办法》，规范关联交易行为。
• 股东关系：周庆余与查雪莲为夫妻关系，与周炜为父子关系，具备对公司决策的控制权。

财务状况

• 财务指标：

  • 2014年6月30日：资产总额38,335,157.07元，股东权益合计7,225,871.50元，资产负债率81.15%，流动比率1.19，速动比率0.92。
  • 2013年12月31日：资产总额66,731,256.88元，股东权益合计6,979,782.17元，资产负债率89.54%，流动比率1.10，速动比率0.83。
  • 2012年12月31日：资产总额69,926,977.40元，股东权益合计-6,865,396.96元，资产负债率109.82%，流动比率0.90，速动比率0.72。

• 盈利能力：

  • 2012年净利润为-552,862.50元，2013年净利润为845,179.13元，2014年1-6月净利润为246,089.33元。
  • 毛利率分别为3.18%、3.94%、4.44%，整体呈上升趋势。

• 现金流：

  • 2014年1-6月经营活动产生的现金流量净额为22,921,849.47元，每股经营活动产生的现金流量净额为3.42元。

• 财务风险：

  • 应收账款风险：报告期末应收账款占主营业务收入比例分别为14.13%、5.87%、30.65%。
  • 运营资金风险：公司未进入资本市场，融资渠道有限，存在资金制约问题。
  • 资产负债率高：2012年资产负债率高达109.82%，但逐年下降，2014年降至81.15%，说明偿债能力增强。
  • 无息资金拆借：公司与关联方存在无息资金拆借，影响净利润，但已通过制度规范，并承诺不再进行。

业务情况

• 业务模式：公司作为商品流通企业，主要盈利来源于商品购销差价。
• 主要客户：食品、化工、制药、饲料等行业内企业及零售商、二批商、终端用户。
• 采购与销售流程：
  • 采购流程包括制定采购计划、询价、议价、签订采购合同、跟踪货物、仓储接货、验货、结算。
  • 销售流程包括客户订单、销售确认、发货、验收、结算。
• 关键资源：公司依赖于与上下游企业的长期合作关系，无特殊技术依赖，主要依靠规模经济和稳定的客户网络。

重大事项提示

• 治理风险：有限公司阶段存在会议记录不健全、制度缺失等问题，股份公司阶段虽已改善，但治理机制尚需进一步完善。
• 实际控制人风险：实际控制人对公司的控制能力强，可能对公司经营产生重大影响。
• 原材料价格波动风险：公司盈利受商品价格波动影响较大，需及时调整价格以避免盈利能力受损。
• 对第一大供应商依赖风险：东方先导为第一大供应商，采购金额占比分别为81.51%、62.86%、36.03%，但公司具备其他供应商资源，影响有限。
• 期货交易亏损：公司曾进行投机性期货交易，造成亏损，自2014年6月起不再进行，且承诺未来不进行。
• 区域性销售特征：公司主要面向江浙沪地区，销售占比分别为96.13%、94.75%、95.11%，未对公司持续经营造成重大影响。
• 到期不能偿还债务风险：尽管资产负债率较高，但公司偿债能力逐年提升，风险可控。

股权结构与组织架构

• 组织结构：实行董事会领导下的总经理负责制，下设采购部、销售部、物流部、财务部等。
• 员工情况：公司共13名员工，销售人员占53.8%，管理人员占30.8%，行政及后勤占15.4%。
• 员工学历：本科及以上学历占15.4%，专科学历占38.5%，其余为其他学历。
• 核心人员：周庆余、查雪莲、周炜、石凯、葛子敏为公司核心人员，无变动。

股票挂牌与转让方式

• 股票代码：831780，股票简称：中道糖业。
• 股票类型：人民币普通股。
• 股票总量：670万股。
• 转让方式：公司挂牌时采用协议转让方式。
• 限售安排：全体股东承诺在股份公司成立一年内不转让股份，解除转让限制时间为挂牌之日、挂牌一年、挂牌两年。

相关机构

• 主办券商：湘财证券股份有限公司。
• 律师事务所：上海市海华永泰律师事务所。
• 会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）。
• 资产评估机构：国众联资产评估土地房地产估价有限公司。
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司。
• 拟挂牌场所：全国中小企业股份转让系统。

总结

上海中道糖业股份有限公司是一家以食糖批发为主营业务的中小企业，公司业务主要集中在江浙沪地区，具有明显的区域性特征。公司已由有限公司整体变更为股份公司，治理结构较为完善，但仍需进一步规范。公司存在一定的实际控制人控制风险、原材料价格波动风险、应收账款坏账风险、对供应商依赖风险等，但公司已采取相应措施降低风险。公司财务状况虽存在资产负债率较高的问题，但偿债能力逐年提升。公司目前无定向发行计划，股票挂牌采用协议转让方式，限售安排明确。公司员工结构合理，核心业务人员稳定，具备一定的市场影响力和客户基础。