20170407-招商证券-雄安新区报告合集_31页_1mb

报告摘要

雄安新区的设立被视为“千年大计、国家大事”，与深圳经济特区和上海浦东新区并列，具有重大战略意义。新区建设将推动京津冀一体化发展，为区域经济带来新的增长点，并在政策、基建投资、心理预期等方面为市场注入“强心剂”，有助于提升市场风险偏好。

政策主题催化市场情绪：雄安新区的设立为市场提供了重要热点，利好地产、水泥、钢铁、机械、交运、环保等板块。同时，新区建设将推动京津冀协同发展，成为新的城市集群核心。
雄安新区的定位与规划：新区规划面积远期达2000平方公里，人口预计增长至500-1000万人，人口密度与深圳、浦东接近。新区以绿色智慧新城为核心理念，强调生态环境、高端新兴产业和体制机制改革。
雄安新区对相关行业的利好：
- 基建与房地产：雄安新区建设将拉动传统基建需求，如水泥、钢铁、机械等。
- 通信与智慧城市：新区将推动通信基础设施建设，重点推荐在河北有通信业务布局的公司，如梅泰诺、旋极信息等。
- 环保与水资源治理：新区建设将推动华北水质提标，碧水源因“MBR+DF”双膜法技术优势，成为唯一能处理污水至地表三类水以内的企业。
- 有色行业：新区建设将推动有色金属行业需求增长，特别是铜、铝、锌等，对市场估值产生积极影响。
雄安新区的挑战与风险：
- 水资源问题仍是新区发展的主要障碍，但碧水源技术可有效解决。
- 新区建设并非一朝一夕，需关注政策执行与产业发展的协调性。
- 市场对新区主题的炒作需警惕，防止资金博弈带来的波动。

主题投资：雄安新区作为重要主题，短期内将带动地产、基建、通信、环保等板块上涨。
行业配置：在当前低估值环境下，可关注低估值、基本面改善、具有政策催化的板块，如铁路运输、航空运输、水电、银行保险等。
重点推荐：
- 通信板块：梅泰诺、旋极信息、中国铁塔、博信股份。
- 环保板块：碧水源。
- 有色板块：紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业、南山铝业。
- 基建板块：中国交建、中国铁建、中国中铁、中国建筑、葛洲坝、中国电建等。