20220905-国信证券-ETF周报_ETF融券余额持续拉升_芯片主题ETF逆市净申购14.9亿_21页_5mb

报告摘要

ETF周报总结

核心内容概述

本周ETF市场整体表现承压，股票型ETF周度收益率中位数为 -2.10%，其中宽基ETF中上证50ETF跌幅最小（-1.47%），而大金融ETF收益最高（0.12%）。热点主题ETF中，银行ETF表现最佳，周度收益率为 0.25%。此外，芯片ETF在热点主题中净申购最多，达到 14.93亿元。

主要观点

ETF业绩表现：股票型ETF整体表现不佳，其中创业板类ETF跌幅最大（-4.04%），而债券型ETF和货币型ETF表现相对较好，周度收益率分别为 0.14% 和 0.02%。在板块分类中，大金融板块ETF表现最强，科技、消费、周期板块ETF表现相对较弱，尤其是周期ETF跌幅较大（-5.15%）。在主题分类中，银行、芯片、AIETF等表现相对较强，而新能车、ESG、5GETF等表现较弱。
ETF规模变动及净申赎：上周股票型ETF净申购144.45亿元，但总体规模减少50.43亿元。中证500ETF净申购最多（33.59亿元），科技ETF净申购次之（22.26亿元），芯片ETF净申购第三（14.93亿元）。值得注意的是，尽管净申购较多，部分ETF规模仍出现下降，如科创板ETF净申购最少（0.75亿元），其规模减少7.34亿元。
ETF基准指数估值情况：多数ETF估值分位数有所下降，尤其是红利、上证50、ESG、周期、沪深300ETF。其中，科创板ETF的估值分位数相对较低，而消费ETF的估值分位数相对温和。新能车、ESG、军工ETF的估值分位数较高，可能面临估值压力。
ETF融资融券情况：股票型ETF的融资余额和融券余量均有所上升，分别为305.44亿元和73.08亿份。证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，而中证1000ETF和A50ETF的日均融券卖出量较高，显示市场对这些ETF的杠杆交易活跃。
ETF管理人：华夏、易方达、国泰三家基金公司管理的非货币ETF规模排名前三。华夏基金在多个细分领域均有较高管理规模，易方达基金在规模指数ETF和跨境型ETF方面表现突出，国泰基金则在规模指数ETF和主题、风格及策略指数ETF方面有较大规模。

关键信息

ETF业绩表现

股票型ETF周度收益率中位数：-2.10%
宽基ETF：
- 上证50ETF：-1.47%
- 科创板ETF：-1.51%
- 沪深300ETF：-2.04%
- 中证500ETF：-2.34%
- 创业板类ETF：-4.04%
债券型ETF：0.14%
货币型ETF：0.02%
商品型ETF：-1.77%
跨境型ETF：-2.69%

ETF规模变动及净申赎

股票型ETF净申购：144.45亿元
总体规模变动：减少50.43亿元
宽基ETF：
- 中证500ETF：净申购33.59亿元，规模增加20.65亿元
- 科创板ETF：净申购0.75亿元，规模减少7.34亿元
板块ETF：
- 科技ETF：净申购22.26亿元，规模减少13.30亿元
- 周期ETF：净赎回9.42亿元，规模减少37.42亿元
主题ETF：
- 芯片ETF：净申购14.93亿元，规模增加11.67亿元
- 军工ETF：净赎回10.43亿元，规模减少11.66亿元

ETF基准指数估值情况

宽基ETF估值分位数：
- 上证50ETF：市盈率22.04%，市净率44.82%
- 沪深300ETF：市盈率15.13%，市净率16.04%
- 中证500ETF：市盈率32.89%，市净率10.20%
- 创业板类ETF：市盈率27.38%，市净率49.18%
科创板ETF：市盈率6.62%，市净率2.15%
板块ETF估值分位数：
- 周期ETF：市盈率10.53%，市净率57.32%
- 大金融ETF：市盈率88.82%，市净率4.69%
- 消费ETF：市盈率13.08%，市净率32.89%
- 科技ETF：市盈率27.96%，市净率40.13%
主题ETF估值分位数：
- 新能车ETF：市盈率42.76%，市净率64.06%
- ESGETF：市盈率41.45%，市净率45.89%
- 军工ETF：市盈率28.95%，市净率60.36%

ETF融资融券情况

融资余额：305.44亿元（上升）
融券余量：73.08亿份（上升）
日均融资买入额最高ETF：
- 证券ETF：2.10亿元
- 科创50ETF：1.58亿元
- 券商ETF：1.34亿元
- 沪深300ETF：1.04亿元
- 上证50ETF：1.00亿元
日均融券卖出量最高ETF：
- 中证1000ETF：69.33万手
- 医疗ETF：24.55万手
- 中国A50ETF：22.14万手
- 证券ETF：22.13万手
- 中证500ETF：17.99万手