清科2012年1月中国企业上市统计报告_7页_311kb

清科数据：2012年1月中国企业IPO市场总结

核心内容

2012年1月，中国企业IPO市场表现低迷，融资额和上市数量均创2009年境内IPO重启以来的新低。当月共有14家企业在境内外资本市场完成IPO，合计融资11.36亿美元，IPO个数和融资规模均低于去年同期。境内市场占据主导地位，共10家企业上市，融资额达10.06亿美元；境外市场有4家企业上市，融资额为1.29亿美元。

主要观点

• IPO市场整体低迷：2012年1月IPO个数环比下降56.3%，融资额环比下降85.2%；与去年同期相比，IPO个数同比下降64.1%，融资额同比下降84.5%。
• 境内市场为主战场：境内市场融资额占比达88.6%，上市数量占比71.4%。其中，深圳中小企业板和深圳创业板分别有5家和4家企业上市，上海证券交易所有1家。
• 境外市场表现分化：仅4家企业选择境外上市，其中3家为香港主板上市，1家为境外市场。赴美上市仍处于关闭状态，欧洲和亚洲市场几乎无中国企业上市。
• 市盈率下降，破发潮再现：境内资本市场发行市盈率普遍下降，深圳中小板和上交所市盈率分别下降21.0%和22.7%。10家境内上市企业中有6家首日破发，市场信心不足。
• 传统行业主导IPO市场：机械制造行业IPO数量最多，共4家，融资额达3.69亿美元。建筑/工程行业紧随其后，共2家，融资额1.48亿美元。
• VC/PE支持企业表现突出：8家有VC/PE支持的企业融资总额达7.30亿美元，平均账面回报倍数为6.15倍。其中，国瓷材料的IPO为本月回报率最高，投资回报倍数达30.09倍。

关键信息

上市企业统计

• 境内市场：

  • 上市数量：10家
  • 融资总额：10.06亿美元
  • 平均融资额：1.01亿美元
  • 主要上市地点：深圳中小企业板（5家）、深圳创业板（4家）、上海证券交易所（1家）

• 境外市场：

  • 上市数量：4家
  • 融资总额：1.29亿美元
  • 平均融资额：0.32亿美元
  • 主要上市地点：香港主板（4家）

行业分布

VC/PE支持企业表现

• 境内市场：

  • 上市数量：7家
  • 融资总额：6.75亿美元
  • 平均账面回报倍数：6.43倍
  • 主要行业：机械制造、食品&饮料、化工原料及加工、生物技术/医疗健康

• 境外市场：

  • 上市数量：1家
  • 融资总额：0.54亿美元
  • 账面回报倍数：1.38倍

典型案例

• 国瓷材料：1月13日于深圳创业板上市，融资6.418亿美元，为本月回报率最高，龙柏宏易资本和龙盛联业投资分别获得30.09倍和13.09倍的账面回报。
• 加加食品：1月6日于深圳中小企业板上市，融资1.90亿美元，为本月融资规模最高的IPO。
• 神舟租车：1月19日向美国SEC递交IPO申请，标志着赴美上市大门可能重新开启。

总结

2012年1月，中国企业IPO市场整体低迷，融资额和上市数量均大幅下降。境内市场仍是主要上市渠道，但估值水平下降、破发潮再现，反映出市场信心不足。境外市场表现不佳，仅4家企业成功上市，其中香港市场表现相对较好。传统行业在IPO市场中占据主导地位，而VC/PE支持的企业虽数量不多，但平均回报率较高，显示出其在投资退出方面的优势。